※ 引述《ChesterB (很难想)》之铭言：
: 家父目前已经退休，之前工作也算有存到一些钱
: 之前也是有买股票型基金和债卷型基金还有一部份的钱在台股
: 但以前当然就是听理专胡说八道，有的赚了，也有的赔了
: 十多年下来据他说法整体算是小赚
: 因为他某种程度上也算是有资产配置，什么都分散买一点
: 当年2008年金融风暴时套牢了很多，不过当时策略是没卖，所以后来应该都有回来
: 除了原物料和能源的基金依旧惨惨惨，不过也一直放著没卖
: 最近台股近万点他有出脱了手上的个股和一些基金想要找新标的
: 期望年报酬率5-7%
: 他一直有看怪老子和绿角的文章，但对于ETF抱持怀疑的态度
: 特别是对于被动型投资不管什么时候都是买点的说法感到不以为然
: 像是美股和台股目前都在历史高点，怎么买的下去~~~
去年1万8千点的时候~~大家都说是糕点 颗颗 现在?
全世界现在谁不觉得是相对高点?? 连擦鞋童都知道是糕点...这会崩吗?!
道琼搞不好这波拉到3万点才崩盘...到了3万点回头看2万1...
怎么这么便宜!!! 早知道多买一点....事后诸葛阿~
美股讲起来目前的确偏贵~但问题是现在利率就是这么低~~股市自然会处在相对高的位置
资金没地方去啊~~
你很难知道哪时候是高是低~~也许哪天通膨突然拉升~~央行快速升息那股市就会崩盘
但是依目前升息速度相当和缓~~要崩跌的机会真的不高~~顶多是走多拉回
最好的策略还是做资产配置~~~然后定期定额进场
欧洲和新兴市场目前的价位都还算可以~~
只要注意原油价格没有急速向下趋势就不太需要太担心
我在讲一次 原油已经死了!! 不要高手不要随便买能源!!
电动车已经箭在弦上了~~很有机会像当年iPhone手机革命一样爆发
英国2040年、印度2030年实现全电动车
Volvo 2019年开始就会把纯汽柴油车给淘汰~~至少全面都是油电混和车
越来越多的国家都会让汽柴油车走入历史~~~
: 还有一些主动操作的基金，的确不输ETF更甚至有时胜出
: 他认为年轻人，每月有固定收入，当然可以每季投资buy and hold
: 但是像他这样的年纪，除了劳保一点钱，和投资小赚外也没有其他收入
: 要是再碰到崩盘，又假如是长达数年的低谷，等于存款瞬间蒸发
: 而现在债卷年报酬率超低(不买高收益债) 股票又在历史高点觉得根本不知道要投入什么
不买高收债 不买新兴市场债 那你还指望投资什么呢?
整天鼓吹这些是危险标的人很多观念都错得离谱~~
高收债和新兴市场债是风险资产没错!
风险资产要赚的是什么? 风险溢酬阿~
资产本身没有好坏~~~~问题在于你买的价格是否有足够的安全边际~~
你有足够的安全边际才买入风险性资产~~
你觉得投资级债券风险很低吗? 错!!!!
事实上投资级债券的风险比想像中的高高! 为什么?
因为多数投资人完全低估了投资级债券风险....以为它比较安全..
所以根本不会有太足够的安全边际~只使用历史平均违约率去最推估~~~
对于黑天鹅事件完全就是失效...
另外评价机构又是否真的能做到很正确评价也是个问题? 投资级债券被降评比比皆是
如果真的要讲债券投资~~只有美国国库债是唯一选择~~
只要美元还是全球第一大的清算货币这项事实就无法改变~
另外所谓的风险~指的不只是资产上的亏损
你的投资收益跟不上物价成长~~本身也是一种风险~~~只是这种风险是温水煮青蛙~
痛苦的感受不是像股市崩盘那么立即~~
: 有看了理查菲力的资产配置一书 里面虽有建议一些已退休的人的标的
: 但家父的论点是 现在明知是高点还要进场复委托跟大盘走的ETF不是找死吗
: 还不如买目前价钱合理的台湾定存股(他也有看温国信的雪球股一书)
: 他要我问问 如果已退休的人 要被动型投资 到底现在这局势有什么建议要怎么投入
: 毕竟书上跟你讲好说你要怎么资产配置 也有一些建议标的(VTI BND etc)
: 但到底如果手上已经有一笔资金，而且已经没有太多其他收入
: 年纪也不轻，很怕碰到长期空头 在现在的局势，是要怎么布局呢？
: 不知大家是否可以给一些意见作为参考，多谢
长期空头? 真的不要想太多~QE都逐步要退场了~~还在担心全球空头?
就算真的遇到了~~现金流才是最重要的~~
过去10年是最坏的时代~但也是最好的时代不是吗?
大家哀经济烂了10年..薪水停滞10年...但是股市却走了10年大多头..
重点是你赚到钱了吗?
退休族群很简单啊~~不想波动那么大~多配一点配息型债券就好了~~
重点还是要有相对稳定的现金流就可以了~~
现阶段来讲 新兴市场债还算可以投资~~高收债是比较贵了
美金+纽/澳币~各配置一点~配息率要5%真的不是太难~
但是不懂你指望年报酬率5~7% 的意义何在?
对一个退休人来讲~能够确保退休资本不会被通膨侵蚀~
和有固定的生活费是最重要的~~
多币别的高收债基金和新兴债基金组合 目前来讲确实是最佳解~~~
至少在股票的风险和投资级债券 中间取得一定的平衡点~~
目前高收债和新兴市场债殖利率都还有5%~6%左右...
如果加上纽澳币和美元之间的利率差实际上还是有6~7%
依你描述的状况~我看不出来追求年化报酬率的意义
感觉既要稳定又要资产有良好增长率 然后感觉生活现金流又不足??
先搞清楚最重要的是什么吧