“复委托”：委托国内银行或国内券商等代理商购买美股ETF。
“美国券商”：直接开立美国券商户头，直接跟海外券商购买美股ETF。
透过“复委托”(国内代理商) 或是“美国券商”(海外直购) 各有优缺点，下面分享小弟
目前的配置及个人意见。
网志版：https://goo.gl/ySzmU4
目前配置：
1.美国券商
a.TD Ameritrade: TLT 14%
b.Charles Schwab (嘉信理财): ZROZ 12%
2.复委托
a.富邦证券: QQQ 23%、SPY 25%、EDV 7%、TLT 6%、ZROZ 13%
b.花旗银行: None
历程说明：
1.一开始是看上免佣ETF的优点，开立了 TD Ameritrade 和 Charles Schwab 两家美国券
商
的帐户
a.TD Ameritrade 的100多支免佣ETF: Commission-Free ETF
b.Charles Schwab 的200多支免佣ETF: Schwab OpenSource ETFs
2.后来发现，若遇上无常，美国资产依美国法令(遗产税)办理，免税额6万美金(约180万
台
币)，超过的采累进税率 (约15%~35%)，1,000万只能取回650万，不妥，遂慢慢将资产转
至“复委托”
3.“复委托”首先开立在 花旗银行，手续费/佣金不低 (超过1%)，就当作是‘为了让亲
属
顺利取得海外遗产的保险费’吧
a.手续费/佣金：单笔最低买进金额美金$5,000元、手续费为单笔买进及卖出成交金额
的1
(每笔最低收费美金$50元)、银行保管费为 (卖出成交金额X0.2%X持有天数)/365
4.付了几个月高额的‘海外遗产处理保险费’后，发现复委托业务很多国内券商都有，
于是在 富邦证券 开立第二个帐户
于是在 富邦证券 开立第二个帐户
a.手续费/佣金：手续费为单笔买进及卖出成交金额的0.12%、单笔最低手续费美金$18
元
(低消$18)
5. 因“美国券商”可将股利自动再投入，因此将部分债券ETF留在美国券商。另外，
Charles Schwab Debit Card (嘉信理财金融卡) 全球提领现金免手续费，国外使用便利
，建议保留使用
美国券商：
- 优点：
a.交易成本低。买进与卖出每笔交易不限金额与股数收固定费用 (视券商约
US$6.95~US$9.99)；多家提供免佣ETF (ex: Commission-Free ETF、Schwab OpenSource
ETFs)
b.金融商品选择较多、交易限制较少
- 缺点：
a.美国遗产税 > 35%
b.若语文能力不佳，碰到交易纠纷就不容易处理了
若自己语文能力OK，但亲属语文能力不佳，碰到海外遗产处理也是一大难题
c.电脑操作有一定门槛
c.电脑操作有一定门槛
复委托：
- 优点：
a.开户方便、中文接口、中文客服、金管会监管 (协助处理交易纠纷)
b.中华民国遗产税 10%
- 缺点：
a.手续费0.12%、低消US$18 (以 富邦证券 为例)
b.报价资讯延迟
c.没有 DRIP (股利自动再投入)
“复委托”及“美国券商”各有优缺点，建议都开户使用看看，只有亲自体验过才会知道
是否适合自己的理财规划
例如：
- Charles Schwab Debit Card (嘉信理财金融卡) 全球提领现金免手续费，汇率比台银
或
是兆丰线上结汇漂亮，又免收手续费，为何不办?
- TD Ameritrade: TLT 免佣、股息自动再投入
- TD Ameritrade: TLT 免佣、股息自动再投入
- 富邦证券 手续费0.12% 当作是海外资产的保险费，不担心身后事是最最重要的，不是
吗
? 低消US$18对于每季才购买一支美股ETF的理财规划也是超适合不过
手续费试算：(link)
- 试算表范例以每季投入NT$100,000购买一支美股ETF为例：
a.海外汇款手续费使用国泰银行双电报全额到汇，费用 NT$600
b.“复委托”及“美国券商”费用率几乎相同
c.每投入一笔费用率约0.59%，加计8%十年年化报酬率后，费用率降至0.39%
(试算表请参考网志版)
- 试算表范例以每半年投入NT$200,000购买一支美股ETF为例：
a.“复委托”及“美国券商”费用率几乎相同
b.每投入一笔费用率约0.3%，加计8%十年年化报酬率后，费用率降至0.2%
(试算表请参考网志版)
- 试算表范例以每半年投入NT$480,000购买一支美股ETF为例：
a.“复委托”及“美国券商”费用率几乎相同
b.每投入一笔费用率约0.12%，加计8%十年年化报酬率后，费用率降至0.08%
(试算表请参考网志版)
(试算表请参考网志版)