※ 引述《Andy0620 (迎向阳光)》之铭言:
: 小弟我最近想配置涵盖全球的ETF,想请问大大们关于进场的问题
: 有看到一些文章推荐把资金分成1~3年分批投入,不用管股市高低点,这个大家怎么看呢?
: 然后我自己想问,是否也可以用KD作为进场依据? 例如等待月KD或周KD在相对低点时买进
: 是否可以帮助自己买到"相对便宜"的ETF? 不然深怕自己买到高点处(EX 2009前的高点)
: 谢谢大家
你这问题我也想过很久。我想全世界的投资人都有想过。
首先关于择时进出的问题,
就我拜读过的投资作家说法,
包括 Jeremy Siegel, Burton Malkiel, John Bogle,
William Bernstein, David Swenson 这些家伙,
他们每一个人都承认自己不像谢金河那样,总是知道何时该进出市场。
我觉得你可以问自己一个问题:
如果看 KD 或任何技术指标就能做为进出场依据,
他们这些家伙是不是特别笨,都不知道只要看这个,年报酬轻松 18% ?
第二个是分批投入跟单笔投入的问题,
推文里有大大提到,单笔投入报酬胜过分批投入的胜率,大约是六成,
我想这是因为美股上涨跟下跌的时间,本来就是大约是 2:1 ,
涨个两三年就会跌个一年,涨个五六年就会跌个两三年。
你若在起涨阶段或下跌阶段进场,就会买到“相对便宜”,
要是倒楣买在涨势后期,就会买在高点。
站在发挥复利力量的角度,当然是愈快让你的钱投入市场愈好,
不过如果你蒙着眼,什么都不管就 all in ,胜率大概就是 2:1 。
最后你还是得做个决定,这个决定跟你怎么评估现在的市场有关。
John Bogle 有个做法我觉得很中庸:
2000 年网络经济泡沫正盛的时候,他觉得市场已经太投机了,他很不喜欢这种感觉,
就把他原本偏重股票的股债比例,调整为债券 65:35 股票,
然后每天就可以睡得很安稳。
我发现这个根据你对市场的评估,“适度调整股债比例”的做法,
可以很简单地解决你猜测进出市场时机的困扰。