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作者: troy30408 (南宫洛) 看板: Stock
标题: [新闻] 不满IPO责任额乱象 全金联提出5大诉求7项
时间: Wed May 21 20:56:19 2025
原文标题：不满IPO责任额乱象 全金联提出5大诉求7项建议
※请勿删减原文标题
原文连结：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5050043
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发布时间：2025/05/21 13:47
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：王孟伦
※原文无记载者得留空
原文内容：
针对日前爆发之证券业IPO责任额制度之问题，全金联提出五大诉求及七项改善建议，除
了明确指出，“回单机制”是引发证券营业员强烈反弹的主因，并要求金管会立即启动专
案检查，并建立吹哨者保护机制全。全金联强调，将依工会章程于近期成立“全金联证券
专案小组”，持续监督此次问题乱象。
全国金融业工会联合总会（全金联）于昨（20）日下午召开“证券业IPO责任额制度改善
因应会议”，包括永丰金证券、合库证券、兆丰证券、第一金证券、元富证券、富邦证券
等工会干部出席，共同研商拟具相关诉求。
全金联今（21）日行文金管会要求近日安排当面座谈，将向金管会说明工会主要诉求，以
寻求适解决方案，以健全金融证券市场。
针对五大诉求，全金联说明第一、“回单机制”是本次引发证券同仁强烈反弹的根本主因
，投信与券商私下敲定回单倍数，券商公司在有利可图、且不用揭露所有费用情况下，大
量包销额度，不管辖下营业员的整体销售动能、销售时机是否适当、是否损及投资人利益
，加上主管机关也难以查出其中对价关系，导致券商群起效尤，严重扭曲金融市场正常供
需机制。
第二、请金管会严惩少数券商于教育训练时，明示暗示劝诱客户以信贷、房贷抵押、保单
质借等方式举债投资理财商品。若违规情事是公司主管阶层指使或默许，应依“投资信托
事业导入责任地图制度自律规范”，应究责高阶主管负督导不周的连带责任。
第三、建立投信发行IPO评审机制，并公开让投资人在未来投资选择发行公司的良莠参考
，避免滥竽充数，劣币驱逐良币，以利金融市场良性竞争永续发展。
第四、建请金管会立即启动专案检查，不应由证券商业公会负起调查责任，有球员兼裁判
之虞。金管会应确实负督导监理责任，对违法违规券商除从重裁罚外，更应要求限期改善
，并修订内部相关规范，严格执行，并建立吹哨者保护机制。
第五、请金管会与金融机构总经理进行业务联系会议时，重申从上而下，以身作则，落实
销售纪律、自律公约等法令规范。并请金管会尽速回应证券同仁的诉求，以健全金融证券
市场，保障证券同仁权益。
此外．全金联并提出七大改善建议，分别是回单机制应予明确揭露规范与透明化：投信在
发行基金前，须把回单条件写入发行计画，在保护消费者权益之前提下，落实通路费用揭
露（包含手续费、AUM管理费、赞助通路教育训练费及其他报酬项目等），若金管会证期
局认定违法，则不能私下交易。
金融商品有其特殊性及适合的投资人，所有金融机构（券商、投信及银行）都不应该以“
责任额、目标额”等名义强迫营业员非卖不可，限时限量；甚至有券商规定。
建议金管会审批投信公司发行商品时，应考量市场产品同质性、投信资产规模、长期绩效
；请金管会正视营业员因责任额销售未达标，强迫营业员自己购买，甚至扣减薪资，明显
违反劳动基准法第22条“薪资应全额直接给付劳工”规定。
禁止不合理的包销，以免回单机制损及消费者权益。因为现有之回单造成券商配量予营业
员，营业员为达成目标，不得不自己购买，或销售给不合适之消费者。更何况券商业务员
登记为受托买卖，本不应就特定商品推荐。
对于业务员为维持和客户的长期信任度，又无法抗拒公司的不合理要求，无奈选择自行申
购，造成身心压力及财务亏损。
请金管会正视投信零手续费策略所产生恶性循环：券商主要为销售平台，手续费收入为主
要获利来源，但投信之IPO行之已久的零手续费，造成台面下的利益交换（投信与券商）
，导致公司把压力转嫁到第一线业务人员身上。建议手续费应该透明，回归市场机制，任
何的销售都应该要有合理的利润，才不会产生私下回馈的弊端。
心得/评论：
前几天爆发证券业IPO责任额制度
全金联提出五大诉求及七项改善建议
希望金管会能好好调查
在金管会紧盯下
证券业会不会受影响呢?
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