一篇部落格文章的导读
https://tinyurl.com/y54y5bg6
英文阅读不错的乡民可以直接看原文 跳过我的拙文吧
作者最后给出了HODL并非最佳交易策略的结论 从回测资料来看
低频 并且使用像MA crossover或是作者自己发明的顺势策略 大概一周一到两回的交易
表现相当不错
只是低频交易需要克服一些心理障碍(追高杀低时的FOMO FUD)
一般在币圈 大家最常讲的投资策略之一就是HODL 尤其在2017泡沫发展时 有时在报纸上会看到一些
以前买币但是忘记了 市场大喷发时才发现自己已经可以买山买田买豪宅
但好像也没有人去做策略比较 这次看到的这篇文章全面性比较了一些基本的信号跟HODL的投资效率比较
像各种MA crossover变体, Bollinger band(TM), 回归法
-> Georgia tech有个教计算机交易的教授很喜欢酸Bollinger band后面一定要加(TM)免得被告
回测的投资期间有三个
Jan 2017 — July 2020 (1)
Jan 2018 — July 2020 (2)
Jan 2019 — July 2020 (3)
三个区间内使用的币种也不一样 (1)使用了主流的前十名币种
(2) (3)则再追加当年一些涨势强劲的币作为比较
在(3) 时段(2019 - 2020)的实验中
HODL有赚 但performance 相较其他策略很差 基本倒数 不过也有八成的投报率就是
https://miro.medium.com/max/3240/1*ctGFlDjQwCdRGb4IvvCYsw.png
但是跨币种来看
https://miro.medium.com/max/3240/1*mK5qNbFhkR8ZImbzJVnh8Q.png
这段时间的超强势币link xtz 在HODL策略的表现最好 各是770% 400%的投报率
但除去后
https://miro.medium.com/max/3240/1*lQUXwvi52Ni4Z1gy0sSDWw.png
HODL performance又被其他策略压在地上磨擦脸部
在(2)时段 加入大熊市后
https://miro.medium.com/max/3240/1*xZEWhnGmb0g9CYqOckfdCg.png
HODL策略惨不忍睹(-72%) 其他的主动交易反而表现不错 基本都是正回报
MA crossover这种入门策略成绩竟然出奇良好
最后是最长的(1) (2017 - 2020)时段
媒体上HODL传奇在此展开 但实际上回测结果
https://miro.medium.com/max/3240/1*-aSvwnZDBS6OIe-14bE3GA.png
依然遭到其他策略屌打
MA Crossover 表现依然极强 有HODL五倍的回报
另外在币种上
https://miro.medium.com/max/3240/1*zNZwvfx5zzKgL-P1Jz4qKw.png
ETH确定是这段时间的王者 对每个策略的反应都极好
事实上依照市场特性来看
仅单纯看2017
https://miro.medium.com/max/3240/1*rQ_k6xHcZIFa9frR4Wj46A.png
会发现大牛市HODL不动或许才是最好的
但遇到大熊市 2018
https://miro.medium.com/max/3240/1*cZGI1fINR6EwSu0Q45YMvg.png
HODL与其说是策略不如说是坐以待毙
不过不管什么策略
最大回撤都是一样悽惨 没有起到很好的保护效果
https://miro.medium.com/max/3240/1*OuErhBZP9IfuIzbaFwmcOg.png
作者最后建议
每周一到两次的低频交易 使用顺势策略 不要被追高杀低影响心理
还有就是HOLD对币种 如 ETH 今年来的LINK XTZ
以及任何投资决策都要回测 让自己心里有谱再动作