前言:
回到家洗完澡看完Libra白皮后整个懒癌发作_(:з”∠)_,这篇才拖这么久
先提醒,如果你是单纯的现货党,价值投资者,这篇可不看避免浪费你生命五分钟
再者,期货真的不是这么可怕的东西,正确的期货知识以及观念可以让你的交易更加安全
低风险,如果没有风险对冲单的存在,又怎么敢放手抄底呢?
正文:
此文诞生的原因我想不必我多说了,基本内容就是在释疑
"为何在Bitmex大赌场杠杆做多/空的时候无需承担追缴保证金的风险"
至于杠杆,对冲套利等等其他BM操作问题,不在此篇内容讨论范围内
先有个概念,BTC在BM因为实物交割又24小时交易,没有一般金融市场开收盘的问题
比较不容易产生跳空的状况,在滑价上的问题少比较多
大略介绍一些交易所的机制
https://i.imgur.com/sSK5DIr.png
https://www.bitmex.com/app/whatsDifferent
基本上,在BM后期诞生的虚拟币期货交易所,大多都依照BM的规则在跑
那这边就要提到BM的三个处理强制平仓过程的机制
1. 强平引擎
2. 风险基金
3. ADL (自动减仓机制)
首先,我们先来看看BM的说法
https://i.imgur.com/oOYXrN2.png
看不懂? 那我们在来看看强平过程中细部的说法
https://i.imgur.com/luH1u6L.png
还是看不懂? 很正常,懂了你就不在这了,大概跟黑人哥哥一样坐在长江中心45楼数钞票吧
强平引擎讲白话就是
"当你的仓位触发到强制平仓依据的指数价格的时候,你的仓位就会被BM接管进行市场平
仓的过程"
相关的Sample在BM的Q&A有
我这边举例,假使你在BTC 9000美合约做多,强制平仓的(破产)价位在8100
当指数价格到8100的时候你的合约就会被接管(无论BM中最新成交价为多少)
这时候你无法对这个合约做任何的操作,强平引擎会尽可能将这个合约用市价方式在市场
上面成交,此时会有两种情况
1.如果他无法维持8100的价格(比预期低),将会动用所谓的第二机制-保险基金作为担保进
行成交,这时候损失由BM的保险基金(韭菜们的血汗钱)承担
合约消化完了就结束了
常在BM操作的人会发现市场上有时候会有红色单子卡在挂单簿那边
就是强平运作中的状况,因为他有优于全部市单的优先权,会先被处理.
2.如果他的成交价格优于预期(插针状况,市场迅速反弹),可能他可以用8200,8300的价格
成交,这时候你会想说
"耶我有剩渣渣阿?该还我钱吧?"
黑人哥表示:
https://i.imgur.com/DkM1mAO.gif
想太多,这些钱当然进了保险基金的口袋作为之后备用
韭菜就是这样来的(最新BTC余额28k了 看阿 各位心血都在那边)
PS:有一种情况是成交价偏离指数价过大,不过这在BM不常见,通常发生在有大额合约进行
永续/季度套利的过程,例如前年的BTC seg2x分岔事件,但作为操作价格进行对手单狙击则
相当困难,因为你进场追单的时候会因为逆向单触发指数价格马上被取消合约,要执行这种
操作一般都发生在Bitfinex中,有在观察市场的应该可以发现两三年前Bitfinex很常出现
momentum ignition跟quote stuffing状况(有惨户余额从+30kUSD变-50kUSD)
当最后防线保险基金都无法承担的时候呢?(很难,除非全世界没有韭菜)
则会启用最后的ADL机制
一样我们再来看看官方解释ADL是什么
https://i.imgur.com/haiSHW3.png
https://i.imgur.com/GdSeGS7.png
看得懂记得去这 >>>> https://i.imgur.com/KJwGjoO.png
简单来讲
“干,我要亏钱了,谁TM赚最多的来补洞rrrrrrrr”
也就是说市价强平失败,风险基金用光了谁在市场上赚最多的,就谁补
高杠杆的可能被去杠杆化,低杠杆大合约的可能会被提早平仓
你赚得越多,你越有可能被BM拿去补这个缺口
你说你被ADL有没有亏损?,当然没有
毕竟金融市场有一句话"没平仓的盈利浮亏,都不是真正的钱"
至于最后,BM到底有没有可能要出现追缴保证金的情况?
我会跟你说”有 在最理想化的情况下,而你是那其中唯一的笨蛋”
不过修过金融市场心理学的人都知道,在P2P的交易市场中,这存在机率趋于0
PS2:操作BM中常遇到的滑价问题大致上就是因为BM的TPS不高
又因为上述三种机制的运作吃掉大量的运算及高优先权使得市场常常出现Overload状况
你说这是不是一种融断机制? 是有可能,但没有决定性证据我相信就算问黑人哥他也不
会明讲,不过在BM规章中,是有存在MDE市场中断机制可以中断交易
结语: 干XRP要吃土了 Libra看起来就一脸要毁灭世界,乡民们还不赶快凑1000万美参加全
世界慈善资本主义虚拟货币大赛?