想请教各位先进，我有计画再工作2年后离职退休。查相关资料，一般来说建议退休时的股
债比大约可以抓50:50。而目前现况我的股：债：现金比例约为60:15:25。
想请问两个问题：
1.现金部位是否可以视为股债比中的债的部位?若是可以，则比较单纯，因为现在我的股:债
+现金比例为60:40，只要在2年内逐步调整成股:债+现金，比例为50:50即可。
2.若是现金部位不能视为股债比中的债的部位，则我是否应该只留1~2年的退休后生活总开
支现金部位后，其余现金部位全部投入债，并逐步在两年后将股债比调到50:50，并适时保
持手边有1~2年的退休后年生活总开支现金部位就好呢?
先谢谢各位先进了

这样现金意义应该只是降低整个资产波动用的吧当然生活急需功能也是有,就是很多功能吧可以保留多一点观察退休后的情况慢慢调准确毕竟赚钱时没时间花,退休后有时间一直花也很容易失准

债能不能是为现金要看阿 债券ETF就不能算现金部位 如果你打算持有债到期 你就算好到期时间就好 算得好的话当现金部位当然也不是问题

我觉得2较好，不然现金拖累会较明显，若担心债的报酬率可用直债或目标到期债券ETF稍微锁较高的到期殖利率同时也须考虑现金流是否充足，充足的话留一年现金，不充足留3年这种概念

现金当然不能算在里面，即用钱时哪有时间等T+N汇款

若想稳定现金流,又想要指数债券,可以自己泡制成分.不过西方很多股特别是优先股,很多养老基金进入所以股利通常也被要求稳定发放.只不过要看要找也是很辛苦的

现金可以视为是duration为0的债券，如果想要股债比50:50，把现金计入债券的部位是比较合理的。但相应的要把现金加入债券的duration估计。如果持有25%IEI跟25%现金，IEI的duration约4.4年，则你的总体债券部位的duration粗估只有约2.2年。至于债券部位的duration要抓多少，这是个有趣的问题。一个rule of thumb是把平均余命除以二。但通常的建议是assets的duration应该略短于liabilities的duration，或许可以选个更短一点的数字。不过，如果你相信stock也有duration(不见得每个人都会认同这个想法)，某些估计是stock的duration约20~30年。那在股债比50:50的状况下，债券部位的duration可能就不必选得太长。平均余命可以查生命表。简易生命表、国民生命表或寿险生命表，细节会有些不同，但用来估计大概不会差很多。40岁男性的话，第十回国民生命表大概是38年，简易生命表是39年。除以2大概是19年，至于略少是要选15还是18，就看个人。stock duration有一个问题是没有公认的估计方式，不同来源的估计可以差很多。而估算出来的duration跟债券duration能否直接相加减，也是一个没有定论的问题。我个人是倾向stock有很长的duration，但到底多长，很难说。这只是提供一个思考的起点，至于算出来的数字，不必尽信。It is better to be roughly right than precisely wrong.还有，平均余命只是平均。如果你有理由相信自己会活得更长或更短，当然可以用自己的预期寿命做估计，不一定要用台湾平均

非常感谢daze大的详细回复，受益良多。

留1~2年生活金，其他投入