大家都投资理财，但不知道大家理财时，对自己投入资产的报酬(率)是怎么计算的? 虽然有时会和亲朋好友聊到这个议题，但大家会关注明牌，关注怎么操作，关注这档投资赚多少，但倒是没听过大家讨论到总投资报酬如何与怎么计算。而且我发现即使自己家人的算法也与自己不同。
我自己的计算方式也随着接触理财时间长短有改变，但目前采用的方式是计算总投资年化报酬率。简单来说就是不同期间所有投资的(加权)年化报酬率。包括股票,基金,储蓄险,定存,房租收入,闲置资金等各项用于投资与投资预备金。各日期每笔资金流进流出的数字用Excel XIRR 计算总报酬率。
有人(包括我自己曾经)也许是每笔(或每类)投资单独计算，这股票赚12%, 那基金赔8%，定存赚1%等等。但期间与金额都不同，若不能以同一个基准一起看待，很难看出全貌。特别是停泊在银行的资金，是否也算进去? 算进去很可能拉低你的总投报率，但不算又会对投报的计算失真。
为何说会失真? 因为我们长期投资理财，除非能变成富翁，否则基本上是为了存退休金，或能财富自由。而能否财富自由，并不是靠某一笔投资赚几%或赚几元，而是靠总投资的增值多少决定的。
比如说你手头有300万，投入股市150万，定存100万，债券ETF 50万。一年之间没有其他投入与提出资金，总投入资金刚好300万。股市赚10%, 定存赚0.9%, 债券赚1.5%，期间又刚好都是年初投入年底计算的话，到期末就是股票 165万，定存 100.9万，债券 50.75万，合计 316.65万，年化报酬率刚好是 (316.65-300)/300 = 5.55%
以这个 5.55% 来评估自己的投报率，与你只用股票投入的投报率 10% 来想，甚至只与你最成功的一笔投资赚了50%来比，心理的感受当然完全不同。也许你的准备实际上不足，却以为自己准备妥当。
或许上个月你买了几张台积电，赚了好多万，低买高卖赚了50%。但其实其他股票与投资没这么高，甚至也有些亏损。譬如说不巧也有联发科赔了不少。若不合并计算，其实没法掌握的投资理财真正的成绩。
我们一辈子努力赚钱储蓄投资，为的是有朝一日，尤其是退休以后，不用担心手头储蓄不够开销。所以需要知道退休时需有多少资金，长期投入平均每期需投入多少，年化报酬率应达多少，才知能否达成目标。既然最终需要知道的是总资产，需要的报酬(率)自然也该是整体的，所以平时该掌握整体的数据。
真正计算这数据时，不需计算每笔投资赚赔多少，只需记录与计算投资期间流入与流出资金池的金额与日期，就能计算出结果，并不复杂。这与掌握个别投资报酬状况，可说是两件事，但也没有冲突。
自从我改成用总(投资)资产年化报酬率来计算与评估投资状况后，对自己的投资报酬率(绩效)的确吓了一跳，因为内心总是对成功的投资印象特别深刻，容易高估自己的绩效，尤其更容易忘了自己还有很多低风险低报酬的资产，会拉低整体投报率。
当然，如果你是投资高手，少数几档成功投资就能不愁吃穿，自然毋须像我这样认真的记录与计算。不过若你是一般投资族，也许可参考看看。或者大家互相交流，分享一下你的计算管理方式，让乡民参考学习。