※ 引述《bamboo1106 (bamboo)》之铭言：
: 标题: Re: [请益] 该如何处理这张储蓄险？
: 时间: Sat Aug 26 16:28:52 2017
:
: 首先 报酬率计算方式一开始就错了
: 绝对不是 10000 / 384560 ＝ 2.60% 这么算的
我总共有列两种计算方式，
: 你送给保险公司 20 年无利息的资金
: 然后保险公司20年后开始每年给你2.6％的利息，
这是您觉得错的原因，
但是，你实际现金流的支出与收入就是长那个样子。
第一，并不是给保险公司20年‘无利息的资金’，
因为保单设计的关系，第二年度就会有年金给付，
所以这部份，用IRR去解释，就是有点诡异的事情。
再者，我有提到，进入退休金规画的领域，
你就算用总缴保费，每年请领一万去计算，
现金流返还率 10000 / 574560 = 1.74%，
这个是缴费期满才有。
但是你实际缴出去的保费，并没有这多。
: 怎么算都不可能这么高，
这部份是缴费期满的实际报酬，
这个跟你贷款买房租人在换算‘租金投报率’的问题是一样的。
一般人都是用房价（满期金）在计算租金投报率，
但是正确的算法是要用实际总缴金额(本金加利息)。
年金给付 ＝ 房屋租金
房屋租金 ／ （ 头期款 ＋ 房贷总缴金-含利息 ) ＝ 真正的投报率
用台语来形容，叫‘算本卖货’。
比较基准点要一样，不然没办法分出高下。
请参阅图表。
第二张图表，算是很怪的比喻，是针对这笔投资去计算出来的报酬率。
诡异的点就是那个身故保险金，若保险公司给付，
在买房出租这边，就要把房子卖掉，以取得现金，计入现金流里面，去比较。
但是没有加计房价上涨的部份，以原价卖出。
另外，这个是单利的算法。
当你转换成年化报酬率之后来比较，在身故之前，
不论IRR或是年化报酬率，都是负的。
如果年化报酬率是负的，就真的是钱变薄，而且钱会越存越少。
另一层意义是，你的现金流返还，是有吃到本金的。
:
:
: 计算过后 此保单被保险人
:
: 第 40 保单年度过世， irr 为 1.62 %
第40保单年度前，若没有身故，其IRR都是负的。
再者，身故保险金，被保险人花不到，
一般是把‘生存保险金’算进来，也就是‘储蓄险满期金’算进来，
才能纳进来计算IRR吧!?
: 第 60 保单年度过世， irr 为 1.85 %
:
: 基本上算是蛮烂的商品，
:
: 所以有网友会提到储蓄险都是垃圾。
储蓄险，趸缴跟分年缴的计算基础是不一样的。
IRR只是一个参考的指标，但并不能代表其真正的实际报酬率。
在‘退休金规划’的领域里面，IRR要怎么使用，就见人见智了，
年金险比较像赔钱租的房子，
底下的图表有举了两个例子，同样的房价，不同的租金收入比例。
一样都是‘赔钱租’的例子，一样都是分20年期缴。
返还率不同，就会造成不同结果，其中一个赔钱租，还是会赚钱。
另外，房屋部份，
为了配合年金险的身故给付，仅使用当初购入价格来计算之。
四十年不调涨房租，以弥补空窗期的支出。
正常状况下，隔个几年之后应该是要略微调涨房租。
为了配合年金险，就假设不涨。
像年金险、储蓄险，这类的保险商品，个人是不推的，
如果你闲钱真的多到不行，那就自己考虑清楚，未来几年的资金需求。
但是，万一买了一段时间，就要好好的思考清楚，
怎么做，才是对您最有利的，解约把钱拿回来，未必是上策，
但也未必是下策。端看您的人生阶段走到什么状况。
人生难免会遇到要用到钱的时候，只是不知道什么时候，
光是‘用钱的风险’，个人就不推荐这两样商品了。
ameryu. 2017-08-26 #