※ 引述《g61066106 (阿中中中)》之铭言：
各位版大好！ 小弟是112财金大四的学生。从许多前辈的分享文当中可以得知投行或管顾
等公司会很重视实习的经验。那想请问是否一定要有投行的实习经验才能进入投行正职呢
？我目前有中国的中国银行实习，勤业的审计实习，还有新创债券金融科技公司的实习经
验，不知道这些是不是能符合投行会想要人？也想请问投行的主管们喜欢什么实习的经验
或能力证照等，想说可以利用剩下的大四时光来累积。另外管顾的领域，也想请问应届毕
业上正职的比例有多少，想了解上述的实习经验是否有帮助于申请正职，或是还可以累积
哪方面的实习或证照能力等。麻烦各位前辈分享经验了，谢谢！
1. 是否有投行经验才能上投行正职
-> 不一定 只是这样的案例比较多 但也有人有其他好的实习经验 (McK R&I/BCG PTA/IBM
/Dell/外商商银Summer Intern) + 好GPA + 领导经历 (社团重要干部, 系学会长, BizPr
o, Collaborator, TMBA, NTUCC, GIS, MUN, AIESEC) + 交换学生(Summer School/Semes
ter Exchange)
以上四个C4取3 或运气比较好C4取2 拿到投行面试
(通常有交换学生经历的人就有考过托福/雅思 如果有破百/破7也可以放上CV 有些公司会
觉得很加分)(如果GMAT破700那就更加分了但大三结束以前就考GMAT有点没必要)
拿到投行面试也就是通过履历关/Online Test/Video Interview关卡之后 进到面试关就
看个人造化了 你面试表现得够突出 让面试官觉得这个年轻人真的够聪明做事够靠谱 那
即使你经历比竞争者差也没问题 只是通常实习经验丰富的人跟面试表现好的人是呈现高
度正相关
2.你的经历够不够上投行 3.投行喜欢什么证照blablabla
这两题可以一起回答：Nobody knows。
因为这样问的太广泛 首先你要先弄清楚想专攻投行领域的哪几个function
给你个大方向好了，投行粗分前中后台：
后台Operation 台北美林有开；Finance部门前几周台北高盛有开 (Finance部门是会计相
关不知道你知不知道)
中台Risk或保银(Custodian, 台湾JPM/HSBC做很好)
前台粗分四五个function:
IBD, S&T, PB(在商银叫WM), AM(泛投行领域把投信基金公司也拉进来的话 安联联博贝莱
德富达瀚亚摩根施罗德安本那些的) 还有台湾很火红因为台股市场很火热的Equity Resea
rch
这么多function每个要的人都不太一样 甚至同个function不同公司要的人也都不一样 真
的很难回答你说怎样的标准能上。
但大方向就是外商金融业要找的一定是 1.英文要好（至少全英文工作沟通没问题）2.有
分析的能力(GPA好的人这项能力直接过关) 3.做事靠谱有效率够积极（这个很抽象 但譬
如一样一周内要你交出一个介绍市场的简报你能否准时缴交并且找到很supportive的data
然后清晰表达最好还能推一个投资idea/产品 能帮整个team/部门做到value added/seek
ing Alpha）这也可以提到下一点就是业务能力 要知道投行在台北设点大部分就只是APAC
/AEJ(Asia Excluded Japan)市场上的一个卖东西的据点(这也是为什么很多外商投信几乎
很少投资研究function的缺大部分都设在港/星；而台北大部分只有Sales/Product/Marke
ting部门，算是一个结构性的问题/台湾的非战之罪。
扯远了，英文能力、分析/简报能力、做事靠谱负责任/多工/抗压性/反应快/Self-motiva
ted能力、业务能力是我个人觉得投行非常看重的点
（如果是Research/IBD的话还要有Financial Modeling的能力也就是初会要很好；某台北
知名外资分析师亲口说过：“如果要干我这个function，初会要非常好！但也不用到中会
，把初会滚瓜烂熟三表怎么连的这些很熟就够了”毕竟新鲜人进去RA(Research Associat
e研究助理)主要工作就是帮分析师maintain他本来的model，甚至很少要自己从零到有bui
ld一个model，除非你support的分析师有新的coverage(多cover新的公司)但有新的cover
age主要也是分析师本人在从零到有build一个model啦你要做的就是maintain它尤其是ear
nings season的时候）
———前台各个business/function极粗糙大致简介———
IBD暴力粗分M&A跟CM (ECM/DCM) 前者搞并购甚至LBO 后者在Capital Markets上面帮公司
筹资Corporate Financing 例如发股或发债 发新股就是很常听到的IPO
SnT依产品暴力粗分Equities/FICC；或依产业上下游暴力粗分投银交易室/商银交易室；
或依function暴力粗分Sales/Trader/或是难一点的Structuring/或是有些电机系会来做
的Quant/Strats。如果对FICC有兴趣的话典型的Safe haven日圆/黄金/美国10年期公债要
知道，USGG10YR/DXY/Dollar-Yen这些数字的水位在哪要了解一下(尤其面试前!)；对产品
要够熟例如macro-driven的FX/Rates products要知道像IRS/CCS/FX swap等等是怎么运作
的（我面试被问过USDCNH的CCS最近的方向是什么，最近在几%的水位）。题外话，推
荐两本投行交易室的小说《我为何离开高盛》《老千骗局》两本都超精彩！（而且都是我
学姊翻译的，喜欢～）最近FICC交易室有人在研究Basel III的影响 TLAC可可债跟特别股
那些讲出来的话面试官会蛮impressed的。如果对Equities有兴趣的话偶尔台北有一些Cas
h Equity的缺；香港会有Prime Brokerage可以做听说很好玩。
PB里面也有分RM(Sales)跟负责Investment Analyst的，然后PB跟WM的差别是否知道(inve
stopedia之类的网站都有解释)
AM有听说新鲜人想做里面的Sales/Research/Product 是否知道近期很火红的FMP/类全委
一些killer product
想走Equity Research 是否有修这学期没开的投银实/参加CFA竞赛/跟朋友合资上M&I学fi
nancial modeling是否知道career path是从RA开始当起是否会从Income Statement推到b
alance sheet推到CFS设assumption最后求出目标价 TEJ用得够不够熟 新人要做的研究报
告翻译/summary英文是否够好
Equity Research/IBD面试相关分享请参考Salary版 帐号xelai开头的版友分享
(如果想看用有趣的方式/打英雄联盟LOL的方式讲解投行在干嘛可以参考finance版pushov
er的发文，虽然pushover不是发文者本人lolll)
想做ER的话，在校期间除了投银实或CFA竞赛之外是否做过扎实实习 例如元大/QIC/Lifer
s Investment Department
讲到Lifer 您是否知道sell side跟buy side的差别 是否知道台湾寿险公司投资部在国际
资本市场上喊水会结冻 香港金融圈甚至华尔街有些人都知道国寿aum比桥水还大 香港高
盛FICC交易室或台北小摩FICC交易室看国寿吃饭
是否知道ER在搞次级市场 IBD/PE主要搞初级市场 讲到IBD 是否知道DCM里头Origination
/Syndicate 在做什么 通常是地产商跟银行在发债 例如恒大地产之类的 什么是JGC/JBR
之类的 如果要进这个部门的话这些要知道 而且只知道这些还是不够
讲到次级市场是否知道Hedge Fund也几乎都在次级市场上买卖股票，知不知道buyside有
哪些major players 例如PE/VC/HF/AM(Long fund/Long-only) 然后至少几个台政那些明
星学长姐进去的两间大PE：卓毅Zoyi Capital 跟达胜KHL Capital 要知道
———
“想进投行”这个词真的很大 建议这位学弟先了解一下行业生态 上中下游在干嘛 stree
t上大家在讲些什么(可以多看一个笔名叫”发霉的青春”的文章)等等的 做点功课 112财
金要进去没问题的
———
同场加映 我认识一毕业进管顾的人英文都能非常流利 不敢说都接近母语但用英文做完全
不卡词的Case interview跟临场现场Present都很够用 然后他们大部分GPA都很高拿过书
卷奖 加上有某个领域非常强但同时各个领域也都懂一点 所谓的T字型人才 然后很多人都
修过BCG跟国企系李吉仁教授合作的SCAP课程(其实很多进投行的人也都会去修SCAP因为就
是让自己变聪明的课并且结交一起找工作的求职战友)或李圣珉老师开的CTPS解决问题理
论与实务
*SCAP好像叫Strategy Consulting: Approach and Practice 策略顾问方法与实务之类的
*CTPS好像叫Critical Thinking and Problem Solving 解决问题理论与实务之类的
*SCAP在BCG脸书粉专会有; CTPS自己有脸书粉专跟脸书社团 前麦肯锡顾问Sherman Lee李
圣珉老师开的
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最后还是要提一下，投行或是泛投行领域包含外商投信这类（反正就是台政新鲜人比较想
走的高薪外商金融业啦）现在在台湾就业市场真的每况愈下，我上面讲的一些function例
如IBD, PB在台湾根本很少人在做(有是有但少)，交易室不太找新人不然就是一个萝卜一
个坑要有新人跳走才会有缺而且多数都从约聘做起然后极少数能被转正，Equity Researc
h新鲜人要从RA做起 RA的话也是一个萝卜一个坑 只是因为work/life非常不balance所以
流动率高 所以机会相对多一点点 只能说要走这行的人 真的要有心理准备 或是直接挑战
香港新加坡的投行Program 例如一些Graduate Program/Analyst Program 之类 或是延毕
(男生的话可能当兵没差 多一个暑假可以做实习)Summer Analyst实习然后转正；然后觉
得自己资历不够挑战香港新加坡但是又不愿意放弃投行梦的话又经济能力允许的话可以去
唸国外master degree像LSE/LBS那些或是香港新加坡那各三所顶尖大学的硕士然后再拼香
港新加坡的Summer Analyst或Analyst/Graduate Program等等的，这又是另一个话题了。
以上简短分享，抱歉手机打字版面可能非常丑，应该说这是我这辈子第一篇ptt正式发文
，排版菜味浓厚，请版友们海涵。
希望各位版友们求职顺利（我自己也是QQ），CFA/FRM等国际证照都顺利考取。也帮自己
两个
月后的CFA考试积点阴德～
T.
2019/10/03