※ 引述《independence ( )》之铭言：
: 各位大大好
: 小的正在研究用nested stochastic的方式计算保险公司的经济资本
: 像是用stochastic in stochastic的方式计算净资产99.5%的1-year VaR当成是经济资本
: 我不理解的是为什么在外层的stochastic是在real-world的情景
因为所谓的"99.5%信赖水准"指的是真实世界下的机率，而非风险中立假设下的机率
: 但内层的stochastic是在risk-neutral的情景?
: 我在想用了risk-neutral大概是为了valuation,
对的.
: 但是是liability valuation还是asset valuation?
皆是，相减后才能代表同一评价基础下的净资产
: 如果为了asset valuation,那为什么不用一年后的资产的市场价值,
未来的市价资料何处可寻？部分资产/负债评价日当下的市场价值都不清楚.
: 而要用risk-neutral下现金流的折现?
: 小的求教了, 谢谢!!