历史会一再重演是因为这是人性动态均衡的最佳解
C.T. 2016
[写完才发现，与其说是影评，倒不如说是财经百科]
大卖空的名词难度与复杂的深入程度，大概可以让看过的人应付面试了
这是继一些电影之后看过的同样描述2008金融风暴的始末，故事结构是这样
Stage 1 :
( 信用不佳的人 ) 银行
[想要有可以住的地方] [想要放款极大化]
[想要赚钱] [想要风险极小化]
Stage 2 : 主要控制端是银行端，
放款极大化的方式包括降低审核的门槛以及增加放款数量 -> 交给房贷房仲机构处理
风险极小化的方式则是把输掉要赔钱的风险转给投资人 -> 产生一个叫做MBS的金融商品
( 信用不佳的人 ) 房贷放仲机构 银行
[想要有可以住的地方] 大 量 收 件 降 低 门 槛
[想要赚钱]
投资人
[买进 MBS]
[持有 风险]
[换取 报酬](赌到没违约就是你的)
(俗称垃圾债券)
(信用不佳的人没违约就有高利率可以拿)
Stage 3 : 在Stage1的时候，银行存在抵换关系，因为放款给信用不佳的人虽然有利可
图但有风险，因此存在一个最适的比率，不会无线上纲的放款。
但是在Stage2后，银行没有风险抵换关系消失了，成为 The more the better
这时候只剩下投资人还醒著，有风险报酬意识。投资人不买怎么办?

为啥不贴股版？那边才会有一堆人想看

很想了解这部奥斯卡入围影片,但我是金融白痴,已却步

wow 这篇太棒了 感谢你贴在这里

好文~~~

fuck american......fuck bankers.....QQ

整篇完全看不懂 @@

信评机构的角色很值得深思。呵觉得大卖空颇浅显，不难看，讲的东西没有预想中的多

每个角色都有自己的责任 当每个角色都忘了自己的责任事情就发生了

这篇比电影还难看得懂，而且内容也不太对

我觉得你讲的太复杂了...

cds那边一直搞不懂

等我写一篇吧

等大将做一篇猴子都能懂的次贷风暴吧

超强好文，我有看过这本书说，印像中不是还有保险可买?避免赔钱的保险~

CDS那边是不是写得怪怪的阿??另外电影有说到赌外围的玩法很像没说到

CDS(Credit Default Swap), 最主要懂那个Swap, 就懂这是甚

可是投机者手上没有CDO，为什么可以为自己买保险CDS？就是这

因为那不是保险

因为他是直接跟银行对赌 不是真保险

Swap, 翻译作"掉期"或"交换", 合约双方当事人同意交换彼此的责任

等有机会再重看 感谢原PO 有比较懂了

最原始的Swap, 是利率掉期或汇率掉期原po我觉得你还是停一停吧 你讲的不太对赌外围的的玩法是CDS又被包装成复合CDOSwap指的是双方在某个条件下交换责任例如假设现在利率是6%, 而我有一千万, 我希望能稳定获得5%的利率, 所以我就跟银行买标的是一千万(但这一千万不是我的一千万, 是合约虚拟出来的), 目的利率是5%的 利率掉期银行会开个价格给我 例如每年 0.5%只要利率高于5%, 我每年都要付给银行0.5%的钱但一旦利率低于5%, 银行就得补足我差额, 当利率低于4.5%银行就会开始入不敷出, 这是利率调期CDS也是类似, 只是标的是债务, 当债务违约, 银行就要承担债务责任

大卖空不懂术语没关系 他会用比喻解释给你听

Swap一开始是为了没有什么实质的东西设计的金融商品, 譬如利率、汇率, 你不可能跟保险公司说“我有一个利率, 我要为它买保险”, 所以用Swap的方式进行但是后来天才的银行家借用了这个概念, 用在债务上, 结果产生了你不持有债务, 也能买的CDS

推

然后那个债务人是用家中的狗的名字申请的..

做一下功课，明天去看

1.你的MBS怎么变CDO的？2.CDS并不是买表面价格卖真实价格的商品3.赌外围并不是你讲的那样, 而是CDS也被包进了复合式CDO

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2008/11/cred这里有CDS的浅易解释CDS可以想像成替你的証卷买＂保险＂但跟保险又不大一样的是CDS可以不要拥有被保险的标的（ex：ex：债卷。一般的保险，ex：房屋火险，你必需真的有房子去保

争议主要是来自, CDS也跟房贷一样成了CDO的发行来源这边原著有另外开一个注解, 算是那本书里最难懂的地方

看我下面那篇吧 MBS=\=CDO你这篇还有一些问题, 例如说可以把风险转移, 银行就会拼命贷款出去, 但房贷证券公司为什么愿意承接?是因为垃圾淘金的复合CDO, 让MBS几乎都可以卖掉阶层式设计也没有讲到 这篇差太多东西没讲了

学到不少

好文

好看！