【大卖空】The Big Short │130分钟│辅导级｜英语发音
上映日期：2016-1-15
★荣获本届金球奖四项提名 包括最佳影片
★超强卡司：克里斯汀贝尔 史提夫卡尔 莱恩葛斯林 布莱德彼特
★本片入围2016奥斯卡最佳影片、最佳导演、最佳男配角、最佳改编剧本、最佳剪辑奖项
本文出处
http://ariel11920002.pixnet.net/blog/post/442915961
让我们陷入困境的不是无知，而是看似正确的谬论。”－马克吐温
电影用这句开启了序曲, 亦同“包含着某些真理因素的谬误是最危险。”－亚当.史密斯
大体上我还蛮喜欢此部的, 若是学商管的都可以看看!!
当然类似的电影, 除了有李奥纳多的【华尔街之狼 The Wolf of Wall Street】 ,
还有 【资本游戏 Capital 】 , 【黑心交易员的告白 Margin Call】 ....等等,
这部主要以2008年次级房贷, 以及雷曼兄弟等多家银行倒闭为背景,
金融交易市场上, 常充斥着多种杂而乱的讯息 ,
除了专业外,最重要的是还要会懂得看市场的“征兆”
再加上勇气, 以及冷静耐心去等....
跟其他部电影强调的“动作快”,“脑子灵活”,“心够黑”的公司派稍微不同~
而是站在TOP投资人的角度去看待这个潜藏的金融危机....
某种程度算是小虾米去对抗资本市场的罗宾汉(!?)胜利...
但不可否认的是, 电影中天才型投资人麦克贝瑞, 是我心目中的投资偶像,
投资,就是要跟别人走不一样的路!
巴菲特曾说:“当别人贪婪的时候恐惧，当别人恐惧的时候贪婪。”
套用在这部电影还蛮适合的,
所谓的泡沫化就是当你不认为它会泡沫, 它才会一直膨胀 , 膨胀到整个市场难以支撑...
.
究竟一间公司是如何倒?
这部片用站在外围人的角度去陈述, 这个在2008年让许多公司接连倒闭的金融风暴....
- - - - 以下内容含有剧情 慎入有雷区 - - - -
- - - - 以下内容含有剧情 慎入有雷区 - - - -
- - - - 以下内容含有剧情 慎入有雷区 - - - -
这部片的时间背景拉到美国次级房贷爆发前，何谓次级房贷,
何谓房贷担保债务凭证? 何谓CDO?
本片用一种黑色幽默的解说方式来呈现 ,
简单来说,
把一堆单看是垃圾的东西, 重新包装混合成一个新的产品,
让人分不清楚里面到底装了什么东西,
就像是里面厨师的譬喻,
一条摆了三天已经不新鲜的鱼, 加了佐料加了其他青菜萝卜等配料,
呈现出来的就是一锅新的"鱼汤"...又是一道新的餐点.
而所谓的次级房贷, 当众人都认为房市贷款环境很稳很安全,
毕竟对于"住"的人类基本需求仅次于食衣之后,
所以又以“热手谬论”（The Hot Hand Fallacy) 来形容美国的房市,
认为在此之前, 房市贷款是很稳定,没有崩盘的疑虑...
照理说应该是一个非常稳定的投资环境!
也举了1929 - 1933年经济大萧条, 股市崩盘...等曾经的历史
但必须承认, 人是健忘且普遍乐观的,
“真相就像诗, 但大多数人的人都痛恨诗。”
说明次级房贷非一朝一夕, 或许生在圈内的人都知道房贷很有问题,
但大多时候仍选择装盲当作没看到,
连信评呈现的评等都是很好...
所以有人说不要相信财报数字, 因为都是可以做出来的~
在本片可以看到美国房市, 购买房子是不需要所得证明,
所以连脱衣舞孃也可以购买五六间房子,
且事实上, 很多房子贷款的都是延迟缴款,
再加上浮动利率...
让整体房市呈现一种多头的荣景...
再加上只要觉得不会崩盘, 就会把这样的贷款债券产品 (如同选择权期货) 卖得便宜,
因为这样就可以赔少赚多...
每个人都不断努力为自己所能支配的资本找到最有利的用途。
当然，他所考虑的是自身的利益。但是，他对自身利益的关注自然会，
或者说，必然会使他青睐最利于社会的用途。
这就像“有一只无形的手”在引导着他去尽力达到一个他并不想要达到的目的。
(亚当．史密斯《国富论》Adam Smith, 1723～1790)
本片简单来说用了三个角色来跟美国的房市对赌，
分别为：
1.操盘手（圣荷西基金经理人）：麦克．贝瑞（克里斯汀贝尔 饰）
患有亚斯伯格症的麦克．贝瑞, 是里面天才型投资者, 因为之前的投资经验,
让他得到大笔资金挹注而成立传人避险基金。
在他身上可以看到,
当资金本够大的时候, 就可以要求保险为你而量身订做,
找上了高盛,贝尔斯登...等等公司,
接洽的窗口莫不觉得他是个傻子,
要做这看似稳赔不赚的保险, 等于是要卖空放式的担保债券凭证....
简单而言, 麦克．贝瑞看到房市贷款的缺口,
甚至或许事实上并没有那么多的房市贷款, 但银行要把饼做更大...
而麦克．贝瑞,有这样的资金可以操盘, 也是同时要向他的金主报告说明...
所以同样也是要被质疑, 旁人的心脏没有像他那么大颗, 且在等待过程(2005年开始)...
也曾经因为承受不了金流压力,而被迫卖掉一些资产股票....
以他准备2亿元资金, 空当时13亿的房市担保证券, 年周转现金流为8-9000万元,
最后投报率 +429%, 最后26亿元为片中投报率最高的....
2.小基金证券业（又为避险基金经理人）: 马克. 鲍恩 (史提夫卡尔 饰）
原本是一个律师, 转而进入金融业, 对于金融也拥有良好的敏锐度,
看不惯华尔街的一些黑暗现象,
甚至成立另一个晓得基金公司自己操盘,
说话直言一针见血, 但或许会让主政派不爽.
后来, 才发现原来看似这么正义的形象,
可能是因为自己的哥哥曾经因为财务困难而走上不归路,
而对于华尔街或是社会现象, 总是扮演着愤青的他,
实际勘查访谈, 发现房市的增值过于快速,
而承担房子的下一手又往往被房贷利息压得喘不过气,
最后不得不赔售,或是迟缴...所以房市荣景是存在着某种幻象....
这对于身为愤青的他, 当然觉得与不公不义现象对赌是他的必要之一,
人的本性就是追求个人利益,
经济学之父亚当．史密斯曾说: 贪婪与野心目标的不同, 仅仅在于它们是否伟大,
最后,马克. 鲍恩犹豫良久后终于决定出清手上全部的空单,
因为某种程度也是踩着他人损失,来得到自己的获利..
其实跟华尔街的其他人并无二异,
所以他才会说:我一直在想跟我对赌会是谁? 原来是我自己....
片中也出现与马克. 鲍恩聊天的一个背后是高盛支撑的盘商,
其实就是彼此互相拉抬做价..
有种为什么某些人的钱就是那么好赚之感....
雷恩葛斯林饰演一个摆明跟自家银行对做的角色,
四处推销次贷债券的信用违约交换,
其实就像是一支股票, 只要没有变成壁纸, 都会有它的市场,
永远都有人看涨或看跌...
还蛮好奇它自己有没有买, 但其实以他的立场稳赚不赔,
推销成功就有佣金, 不用承担风险~
唯一面对的风险就是, 可能要面对客户的质问和客诉...
3.散户:
我认为这两位查理盖勒 ( John Magaro 饰 ) 和 杰米希普利 (芬恩维特罗克 饰 )
是片中的散户,
到高盛认为自己拥有3000万是个大户, (可能3000万这个数字事实上也是浮夸) ,
不过, 他们就是押对了宝...让资产最后达到了8000万...
而帮他们顺利卖掉的次贷债券的 银行家班里克特 (布莱德彼特 饰)
则是透过这次交易一次拿了400万的佣金,
片中他告诫两位散户不要因为这笔交易获利而感到高兴,
跟房市对赌, 事实上也是跟整个美国经济对赌,
卖空获利等于是要经济越崩盘, 他们获利空间越大...
而其中会有多少家庭因此而受到冲击影响....
某种程度也是建立在别人的不幸上...
玉米是必需品，银子只是多余的。
(Corn is a necessary, silver is only a superfluity.)
在2008年金融危机的时候, 就有人说所谓的股市基金等崩盘,
其实只是帐面上的数字缩水,
对于现实世界的资源并无直接的冲击影响,
而华尔街玩得其实也就是一种虚幻世界的数字,
本片也算是揭露了...这其实是一个资讯不透明化的世界,
除非, 懂得看“征兆”, 否则也会成为被雷曼兄弟等倒的其中一个投资者,
而非片中这些幸运从低迷崩盘的市场赚到钱的人...