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2014年06月17日
台湾最赚钱的银行是对岸第一家来台设立分行的中国银行台北分行。
这家分行坐落在松仁路，营业空间只有三层楼，行员大概不满50人，
它今年的获利上看400亿元，睥睨去年大赚327亿元的富邦金控。
为什么一家来自中国的分行竟然比台湾最赚钱的金控还会赚钱？
原因是中央银行没有建立有效的人民币回流机制，就率然开办人民币存款业务所致。
去年起，国内的指定外汇银行（DBU）在央行许可下，开始吸收人民币存款。
由于人民币存款的利率高于3％，且当时大众预期人民币会升值，
所以临柜办理人民币存款的民众络绎不绝，截至今年三月底，
67家指定外汇银行总共收受2118亿元的人民币存款（约当1.03兆元台币）。
如此便产生一连串有趣的金融问题。
不准汇存款至中国
问题一：人民币存款利率为什么这么高？
因为，在中国，银行的贷款利率高于7％，
所以中国的银行很乐意以3至4％的利率吸收存款，再将这些存款贷放出去，
转手之间便可有3％以上的利差。
问题二：台湾的银行可以将人民币存款汇去中国做放款吗？
答案：不可以。
理由：中国官方不准。
唯一许可的是：贷放给“昆山地区的台商”，
及“中国境外”对人民币资金有需求的个人和企业。
问题三：在此限制下，台湾的银行握有2118亿元的人民币存款，借贷出去的有几成？
根据央行的统计，有9.18亿元，占比不到0.5％。
问题四：既然人民币存款无处贷放，“烂头寸”超过99.5％，
台湾的银行如何支付高达3%的存款利息？
答案是：这些难以消化的人民币存款，几乎全部转存到中国银行台北分行，
此一分行最高曾经支付4％的利息给转存之银行，4％减3％后，
转存的银行大概可以获得1％的利差。
问题五：中银台北分行总共收到多少转存款？
根据金管会的统计，截至三月底，
这家分行总共收到等值于1.01兆元台币的转存款。
问题六：中银台北分行如何运用这笔天文数字般的转存款？
答案是：汇回北京总行，再以高于7％的利率借给当地的客户。
换言之，台湾的银行不可以将人民币存款汇往中国放贷，
但是中银台北分行却可以将这笔款项送回中国赚3％以上的利差。
计算一下，1.01兆元的转存款，至少可以让中银赚进300亿元。
除可从中国赚300亿元利差，台湾也提供中银台北分行100亿元的可能进帐。
因存款人如果持台币，存人民币存款，这就存在一个台币交换人民币的过程；
人民币（2118亿元）流入台湾，台币（1.03兆元）则流往中国。
流往中国的台币最终将变成人民银行（中国的中央银行）的外汇存底之一部分。
而人民银行在获得这笔台币后，可以将它存入中国银行，
中银再将这笔资金交给台北分行运用，放款给台湾的客户。
台湾的利差虽然很低，假定只有1％，但是1.03兆元的台币如果都能贷放出去，
即能创造100亿元的利润。
故事尚未结束：两岸服贸协议如果通过，中国服务业就可以参进台湾市场，或新设事业，
或购并本地厂商；
其购并之资金，只需向中国银行台北分行融通“台资”即可，
根本无须从对岸汇入“中资”。
应该做好回流机制
事实上，人民银行握有多少台币，中银台北分行就有多少银弹，
别看这家分行现在只有125亿元的台币放款，届时它就会有能力扩张到1兆元以上
（中银台北分行三月底的资产总额是1.2兆元，而非央行所言的125亿元）。
1兆元能买1万家市值1亿元的公司，或100家市值100亿元的公司。
想像一下，如果发生，我们的未来是何景象？
中央银行既然准许台湾的银行接受人民币存款，就请做好人民币回流机制，
别让人民币存款几只能转存到中国银行台北分行。
这不止是两岸金融问题，这已经是国安问题了。
中研院人社中心研究员、金管会前主委