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pl132 (pl132)
2025-04-13 16:38:13大立光林恩平透露产业动向!对等关税降至 10%,苹概股前景会如何?
https://finance.technews.tw/2025/04/13/largan-apple-2025/
川普关税政策掀起全球巨变,美国科技巨头尤以苹果首当其冲,尽管新令颁布后股市逆转
回温,但苹果及供应链前景仍扑朔迷离。该逃去哪国最有利?中国报复美国关税不手软,
iPhone 中国市场又该怎么办?苹概股指标厂商大立光 10 日召开第一季法说会,执行长
林恩平心平气和谈手机后市,其实还好。至于有无考虑赴海外设厂?他也提出评估。
美国总统川普掀起的对等关税风波,迎来大逆转!台湾时间10日凌晨,川普宣布暂停对75
国实施对等关税90天,期间只征收10%对等关税,与此同时,美国对中国的关税提高至
125%,并即刻生效。
一夕间,美股强势走扬,台股亦在连三日暴跌后,10日重返涨势,台积电、鸿海、大立光
都涨停锁死。
苹果iPhone大受关税冲击,林恩平:目前无直接影响
回顾过去几日,全球科技圈都不好过,《经济学人》甚至特别点名苹果(Apple),因全
球九成iPhone产自中国,高关税不只堆高美国售价,更不利苹果在第二大市场──中国─
─销售表现,冲击远高过任何科技巨头。这也让苹果市值短短几日就蒸发约7,800亿美元
,台厂供应链连带重挫。
川普新令生效后,苹果股价虽强势反弹,中国因素仍是最大阴影。《华尔街日报》前几日
报导,苹果计划从印度,也就是近年积极扶植的第二大iPhone生产基地出更多货至美国市
场,以降低当时仍为54%的对中关税冲击。
身为iPhone主要代工厂的鸿海,上周初亦代印度子公司公告,应苹果要求斥资3225.8万美
元取得机器设备,一步步扩大iPhone非中产能。
天风证券分析师郭明錤日前也在社群平台X发文,2025年全球iPhone至少15%印度制造,高
过2024年10%~12%。苹果也可能再杀价供应链,以降低关税负面影响。
10日,身为苹链风向球的光学镜头龙头大厂大立光召开第一季法说会,关税议题成为焦点
。
尽管前几日大立光股价一度跌到1,790元,但好消息是,执行长林恩平坦言,大立光没有
直接出货美国,关税不会有直接影响。另一方面,客户现阶段也未调整下游出货地点或价
格,公司维持原报价策略。
“4月比3月差,5月比4月差”,第一季刚缴出145.8亿、年增29%好成绩,执行长林恩平说
出稍微平淡的第二季展望,但订单状况与一两个月前所见相当。他强调,第三季有新专案
,大立光具较高难度新镜头的量产力,持续领先对手。
至于是否可能将生产基地转移至海外,以应付关税,林恩平表示,虽有客户洽谈可能性,
但他国海外生产成本高,因此除非客户愿协助吸收部分成本,才有推进空间。
手机终端需求恐有下修可能,台厂仍得面对不确定性
尽管大立光透露现阶段未受影响,但从需求面看,仍得拉长时间观察整体地缘政治波动对
消费端的冲击。
调研机构Trendforce最新报告,全面下修AI服务器、服务器、智慧手机和笔电等终端市场
全年展望。基准情境下,2025年智慧手机生产量年增幅与前一年持平,但若关税战后续削
弱全球经济表现,产量可能转为年减5%。
尽管如今美国对台关税压力缓解,但美中对抗持续升温,对台厂供应链仍充满不确定性,
以消费性电子为主力的苹果,更得谨慎在降低供应链成本与提升终端售价间取得平衡。