晶圆代工营收冷热两极端，人工智能供不应求，其他领域复苏缓慢
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市调机构 Counterpoint Research 研究报告，半导体代工产业复苏相对缓慢，人工智能
技术需求处于巅峰，使台积电即使增加产能，也无法满足需求，且将持续到今年底。
第一季全球晶圆代工整体营收年增 12%，但较上季下降 5%，好坏参半。Counterpoint
Research 表示，这不仅季节性影响，且反映非 AI 半导体需求复苏缓慢，智慧手机、消
费性电子、物联网、汽车和工业应用等都如此。
以台积电来说，虽然第一季营收成长 16.5%，但将 2024 年逻辑半导体产业成长从超过
10% 下调至 10%。即便如此，台积电仍预估资料中心人工智能产品（主要是 GPU）营收
增加一倍以上，代表人工智能市场对半导体需求不受整体复苏缓慢影响，以至于台积电即
使提高 CoWoS 产能一倍，仍无法生产足够芯片。
与 2023 年同期相比，台积电市占率从 61% 扩大到 62%。第二名三星市占率也从 11% 成
长到 13%，中国中芯国际从 5% 成长到 6%。联电保持 6%，格罗方德从 7% 降到 5%。
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市占率受许多因素影响，包括智慧手机季节性因素，三星晶圆代工营收第一季下降，因
2023 年圣诞节及 2024 年新年后，买智慧手机人数减少。三星表示旗舰 Galaxy S24 销
售稳定，但中低阶设备需求持续变弱是主因。三星第一季财报显示，营收年增 68%，归功
于人工智能需求带动内存销售。晶圆代工营收将在第二季反弹，达两位数成长。
中芯国际第一季业绩也超出市场预期，首次占上第三名。Counterpoint Research 分析，
归功于中国市场复苏，库存补货扩大，第二季有望继续成长，且可能达到全年中双位数营
收成长。
Counterpoint Research 观察到更多证据支持人工智能市场需求，不只是供应商理想，尤
其人工智能硬件云端服务供应商资本支出不断增加，带动晶圆代工的人工智能营收增加。
除了云端服务商，企业也同样有需求，预期 2024 年人工智能产品需求保持强劲，持续到
2025 年。