原文连结：
5G商机基础建设先行 三五族半导体且战且走
https://goo.gl/d6e7XE
原文内容：
即将进入2019年，国际芯片大厂对于5G通信世代的期待可说是喊得震天价响，话语权争夺
战更在美中贸易战风起云涌下持续升温。
台系三五族半导体族群包括稳懋、全新光电、宏捷科、环宇、英特磊等业者，基本上对于
5G中长期抱持正面态度，但就短期的明年来看，除了基础建设各类大、中、小型基地台功
率放大器(PA)可期待外，就手机应用部分，化合物半导体业者普遍不认为会有明显量能与
营收贡献。
熟悉化合物半导体业者表示，首先是美中贸易战的不确定性让业界真的无法给出具体的景
气展望，尽管华为等陆系业者原本看好的就是欧美以外的中国大陆、第三世界等新兴市场
，但美国重拳出击的力道，倒也让供应链多半在2019年上半需要停、看、听审慎以对。
综合近期稳懋、全新光电等业者对于市场的看法，估计2019年5G相关应用都会以低频段的
sub 6GHz为主，同时基地台用射频、功率放大器需求先行窜出。
但基础建设的量能相较于行动装置本身差距悬殊，是故，尽管调制解调器芯片大厂高通、英特
尔、三星电子(Samsung Electronics)等国际公司纷纷技术宣示，但2019年仍被供应体系
视为5G应用试水温的实验阶段。
相关磊芯片业者坦言，确实有陆系Android阵营已经针对三大射频元件IDM厂包括Skyworks
、Qorvo、Avago(现新博通)给出少量5G产品订单，力求抢推新品争取市场关注，这部分估
计对于台系三五族半导体业者营运贡献相当有限，目前看来上半年大陆或是韩系等非苹阵
营业者推出5G手机新品机会不小，但2019年全年估计整体5G手机量能，仅约在数百万至多
千万支水准。
5G基础建设领域则是先行指标，小型基地台要与大型基地台无缝接轨，各类基地台在数量
上自然看增，相较于4G世代，市场上估计有4~16倍量能成长不等的预估值，不过，相关晶
圆代工或磊芯片业者对于5G商机的看法多认为机会一定存在，但是时间点仍需要酝酿，况
且5G初期必定要与4G系统共存，业界期待的爆发成长，时间点推估至2020年以后仍较合理
。
而对于台系三五族半导体业者来说，3D传感用的面射型雷射(VCSEL)元件，则是在行动装
置市场的潜力应用，稳懋已经先行间接受惠于美系龙头手机品牌。
不过，美系阵营的结构光3D传感，亦即VCSEL搭配光学绕射元件(DOE)的方案，2019年将会
面临其他厂商光学式或是超音波式萤幕下指纹辨识技术挑战，2018年VCSEL相关3D传感元
件受到特定业者销售影响也已经十分明显，明年行动装置次世代人机接口孰能胜出，也将
影响相关雷射二极管、化合物半导体业者业绩表现。
尽管如全新、宏捷科仍看好光学元件后续成长潜力，如市场传出宏捷科目前VCSEL营收比
重也来到10%左右，明年更将配合pre 5G与VCSEL商机扩建新厂，预计2019年底完工、2020
年投产，月产能最高可达到现行产能约1万片的两倍水准，也将挑战VCSEL营收比重挑战
15%。
但观察今年底3D传感元件的库存去化状况，相关砷化镓晶圆代工业者认为4Q虽然普遍优于
3Q，但整体而看，回温幅度并不如预期明显，加上RF、PA库存调整持续当中，砷化镓晶圆
代工产能利用率，即便是龙头厂商也仅有6~7成。
即便是2019年上半5G前期基础建设拉货启动，所使用的6吋砷化镓晶圆需求片数，估计每
个月约几百片水准，量能跟手机用领域相差甚远，也因此，对于2019年上半的景气变化，
台系三五族业者暂时都是且战且走、密切观察中。
心得/评论：
过去VCSEL主要是应用于资通讯，最近在手机、无人机、AR和VR装置的相关应用逐渐获得
市场关注，另外3D传感开始导入AR和VR，也是VCSEL很重要的发挥空间，可应用于智慧眼
镜和未来的行动装置等。