联发科杀进Google TPU！博通不愿做...它靠1招有望独拿V9 Plus订单 专家喊明年爆发性
成长：出货300万→500万颗、ASIC市占拼3成
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260830900003-420101
06:232026-08-30 旺得富理财网 杜大澂
随着Google TPU快速扩张，智璞产业趋势研究所所长杨胜帆调查，联发科(2454)以同颗晶
片比博通（Broadcom）便宜3成的优势，获得Google培植，加上愿意弯下腰研发336G
SerDes芯片填补“过渡规格”，打出关键战役，甚至有机会独拿未来第9代V9 Plus所有订
单。杨胜帆预估，联发科今年TPU出货约300万颗，明年将来到500万颗，随着TPU V9新晶
片明年底出货，届时ASIC业务将占联发科5成到7成总营收，带动公司爆发式成长。同时在
2028年全球ASIC千亿美元的芯片市场规模中，斩获3成市占率。
AMD提供IP、迈威尔顾传输 与联发科角色不同
联发科前一阵子受到Google与超微（AMD）、迈威尔（Marvell）合作的消息影响，股价走
势疲软，上周三最低来到3,655元，所幸即时回神，一度站回4000元大关，周五最后以上
涨120元，收3,985元。
智璞产业趋势研究所所长杨胜帆在《财经一路发》节目分析，经过业界情报确认，超微和
迈威尔并非要取代联发科，角色定位还是有区隔。他指出，超微在Google供应链中负责主
芯片的机率极低，核心功能是提供关键硅智财（IP），协助优化排程和整体效能。迈威尔
是数位讯号处理器（DSP）龙头，与Google合作，是提供高速传输长期的稳定性。
SerDes芯片打出关键战役 抢下V9 Plus主导权
杨胜帆认为，联发科真正要挑战的，反而是打破博通TPU V1至V6长期垄断，成为Google第
二供货来源。同颗芯片成本比博通便宜30%，是联发科最大的竞争优势，由于价格极具破
坏力，他分析，这也是google不想被博通绑架，且愿意培植联发科的原因。
至于，最关键的高速芯片赛道上，Google将芯片间高速传输（SerDes）的规格，由原本
224G翻倍至448G，因技术难度高，博通不愿意配合研发中间“过渡规格”，联发科却趁势
推出336G SerDes 芯片，成功填补这个技术空白。杨胜帆指出，联发科在这一役中，成了
TPU V9以及V9 Plus规格的主导者，甚至有机会独拿V9 Plus所有订单。
ASIC业务上看7成 有望转型AI芯片巨头
智璞产业趋势研究所对于联发科营收成长，给出惊人的预估。杨胜帆指出，TPU今年预估
出货300万颗，明年来到500万颗，随着V9新芯片在明年底至2028年第一季出货，联发科将
出现爆发期，届时高毛利的ASIC业务，将占总营收50%甚至是70%。
全球ASIC芯片市场规模，明年至2028年将达到千亿美元。杨胜帆认为，联发科的ASIC市占
率，也有望从明年10%至15%，在2028年暴增为3成。换句话说，联发科不再只是手机、网
通大厂，而是成功转型跨入全球AI芯片巨头之列。
心得/评论：
联发科以同颗芯片比Broadcom便宜3成的优势
加上愿意弯下腰研发336G SerDes芯片填补“过渡规格”
AMD提供IP、迈威尔顾传输
与联发科角色不同
台湾特性就是便宜大碗又肯配合
相信很快就能跟Broadcom平起平坐