四科技厂谈营运展望
https://udn.com/news/story/7240/9708153
2026-08-23 00:44
李孟珊、苏嘉维、萧君晖、陈昱翔
科技指标性大厂将陆续于27日、28日举行法说会、业绩发表会，包括内存模组厂宜鼎（
5289）、服务器滑轨厂南俊国际（6584）、三五族大厂IET-KY（4971）以及光通讯厂华星
光（4979）等，市场关注相关业者释出的最新市况、营运展望、技术推进等讯息。
宜鼎受惠于云端AI挤压传统内存产能，市场供需缺口显著，订单需求已远大于现有供应
能力，部分能见度甚至延续至2027年，在Edge AI布局上，法人预期边缘AI相关应用于营
收占比将从2025年的25%左右，于2026年进一步提升至30%以上。
南俊国际将在27日参加柜买中心举办的主题业绩发表会，该公司第2季税后纯益2.19亿元
，季减6.8%，年增约25倍，第2季EPS为3.1元。法人预估，下半年进入出货旺季，加上新
产品陆续量产出货，营运表现可望优于上半年。外资表示，南俊国际目前GPU及ASIC相关
专案均已进入量产，推估AI服务器滑轨出货将自第3季起进一步挹注营收，并带动产品组
合及毛利率改善。
IET-KY受益于AI资料中心与高速传输引爆的光通讯需求，营运展望正向，法人估计其全年
营收可望年增20%至40%，并朝创新高目标迈进，核心产品磷化铟（InP）与光接收器需求
强劲，下半年表现将优于上半年。
据悉，该公司锑化镓（GaSb）产品线因国防红外线传感需求维持满载，为毛利率提供稳健
支撑，且积极推进工厂扩建、机台更新及资本支出，加速提升产能并降低制造成本。
华星光将于28日举行法说会，外界关注其开出CW Laser新产能和供应链接单状况，以及AI
平台大厂及云端服务供应商（CSP）对共同光学封装（CPO）的研发及导入进度。
华星光今年第2季税后纯益1.84亿元、季减19.8％、年成长93.7％，每股税后纯益1.29元
，为近四个季度来低点。
心得:
宜鼎:订单需求已远大于现有供应能力
南俊:下半年营运表现可望优于上半年
IET-KY:下半年表现将优于上半年
华星光:年成长93.7％
结论:接着奏乐接着舞