标的：3324 双鸿(例 2330.TW 台积电)
分类：多
分析/正文：
双鸿 散热三雄之一
今年是超级圣婴年 随着台湾天气迈入夏季
大家很明显可以感受到非常热
天气热大家工作的效率就会下降许多
芯片也是同理
随着AI服务器持续迭代
瓦数越来越高 服务器内部越来越多元件需要散热
不然没有办法发挥它应有的性能
像是DIMM 尤其是HBM 因为他是堆叠上去的会所以有积热问题
还有光收发模组未来也会需要水冷的帮助
因为如果温度变太多 波长也会因此改变
还有近期上市的SpaceX
马斯克说要在太空打造资料中心
那太空的散热也是非常重要的
散热在未来应用的场景会越来越多
像是人形机器人 资料中心 低轨卫星 太空散热等等
未来说不定还能吃到量子电脑之类的 很有fu糗
双鸿老板林董在股东会表示AI 服务器水冷散热需求持续提升，预
期至年底水冷散热产品营收占比可望达 70%。他并指出，GPU 采用完全水冷，ASIC 方面
，?
导入水冷，将于下半年放量，相关营收比重上看 4 成。
今年业绩也相当不错预期可以年增60-70%
接近400亿的水准
初略估算370亿好了 以Q1净利14.8%来估算
然后假设目前所有可转债全部转换 股本大概是9.76 亿元
这样2026EPS为56.1
以目前1010的股价并不算很贵
然后如果以明年2027的EPS来算的话 应该还有不少肉
明年应该可以再成长50%以上
跟奇鋐、健策相比 双鸿明显被低估了
进退场机制：
已经进场
波段持有 目标1300
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