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AI泡沫心惊惊！巴隆点名芯片股5档长线真赢家 辉达、台积电都在榜上
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2026.06.01 14:37
记者署名：
邱怡萱
原文内容：
AI热潮带动全球半导体产业迎来新一波成长浪潮，芯片股也因此成为市场追逐焦点。然而
，在股价大幅上涨的同时，市场对于泡沫化的疑虑也逐渐升高。《巴隆周刊》撰文指出，
辉达、超微、博通、台积电与美光，正是最具代表性的五大赢家，具备长期竞争力。
其中，辉达无疑是AI时代最大的受益者，公司深耕AI运算近二十年，从GPU硬件到CUDA软
体平台建立完整生态系，形成难以撼动的竞争门槛，除了主导AI加速器市场外，也积极扩
展资料中心网络与CPU业务，逐步挑战传统服务器霸主地位。美银也看好辉达，分析师普
纳瓦拉指出，强大的获利能力与自由现金流支撑公司持续投入创新与策略投资，让公司得
以同步提升股东报酬，进一步巩固市场领导地位。
超微则是在执行长苏姿丰带领下成功翻身，过去长期落后于英特尔与辉达，如今已在伺服
器CPU市场取得重要地位，并逐步切入AI GPU领域，目前市占率已达40%，且资料中心业务
快速成长，成为AI运算市场最重要的挑战者之一。若以2027年获利计算，目前本益比为40
倍，虽高于其他优质芯片制造商，但绝对称不上过高。
博通的成功模式有所不同，公司专注于客制化AI芯片设计，与Google、Meta等科技巨头建
立长期合作关系，Google TPU便是由博通协助开发的重要产品之一，随着大型科技公司纷
纷投入AI基础建设，客制化芯片需求快速增加，为博通带来庞大成长空间，其在网络芯片
领域的领先地位，也让公司成为AI资料中心不可或缺的供应商。执行长陈福阳更预告AI晶
片销售额将在2027年突破1000亿美元大关。
台积电则是全球先进芯片制造的核心，无论是辉达、超微或博通，多数高阶AI芯片都仰赖
台积电生产，公司专注于最先进制程技术，并采取稳健扩产策略，长期维持高获利能力。
即使半导体产业景气波动剧烈，过去十多年仍展现稳定成长实力，分析师预估明年的每股
盈余将再成长90%。不过，其大量产能集中于台湾，也使地缘政治风险成为投资人持续关
注的议题。
至于美光，则受惠于AI带动的高频宽内存需求，过去内存产业高度循环，价格波动剧
烈，但AI资料中心的快速扩张正改变市场结构，由于主要供应商在前一波景气低迷期间缩
减投资，如今供给明显不足，推升价格与获利能力。美光上季营收年增196%，毛利率攀升
至74%，展现强劲获利能力，市场预期本季表现将进一步提升；分析师预估，至2027会计
年度（截至8月），公司调整后每股盈余可望由前一年度的8.29美元跃升至100美元以上。
心得/评论：
最近涨到怕或是不知道如何加码的版友，可以选择长线真赢家。
投下去删app不用看盘每天睡觉就好了。