标的：7887 宇川精材
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分析/正文：
高纯度前驱物台湾领导者
宇川是台湾唯一能供应先进制程特定ALD前驱物的厂商
且成功打入台积电供应链的本土公司（台积电1H25营收占比为54%）
全球仅四家与Merck、Air Liquide及Hansol等国际化学巨头并列
宇川具备在地化优势，明确受惠于台积电供应链本土化政策。
公司表示半导体制程进入2nm节点后
电晶体架构从FinFET转向更立体GAA（闸极全环）奈米片，元件结构更几何复杂
且尺度微缩，这使得具备精准厚度控制与高共形性的ALD技术成为不可或缺的核心
宇川主攻8N(99.999999%)极限纯度的定位，具备极强不可替代性
技术门槛极高形成护城河
埃世代关键门槛
宇川与学界合作成功开发出TSA，可取代目前晶圆厂使用之Silane
已取得台湾、美国、韩国、日本、中国大陆等五国专利
国际Tier 1内存及逻辑IC晶圆大厂均表达高度兴趣。
法人指出，随着半导体线径持续微缩
宇川TSA材料具备良好电性特性与低热预算
预期未来可获国际晶圆大厂采用，取代传统ISSG高温制程。
卡位 CPO 核心材料
宇川在日前法说会中表示，在CPO应用领域
该公司产品同时涵盖PIC与EIC两大制程
皆具备对应材料之供应能力，可全面支援CPO模组制造需求。
未来产能大爆发
AI、HBM 与 CPO 推升需求　ALD 用量持续增加
公司目前股本约8亿，已规划30亿元兴建新厂
预计28年正式投产，届时产能将放大6至10倍，成长天花板极高。
因二厂建置时间较长，为因应客户近期需求
宇川也已于一厂中建立第二产线
预期第二产线投产贡献营收时间会落在2026年内
将成为公司2026、2027年主要的业绩成长动能
宇川前十大股东加持
“海哥”林沧海： 股市传奇大咖
詹文雄： 特化龙头“新应材”董事长
叶培城： 板卡大厂“技嘉”董事长
徐坴晖： 生技市值王“康霈”董事长
兴柜最怕没流动性
宇川成交量在低迷时仍有600多张
与一天不到百张的兴柜股比 流动性更好
宇川原辅导卷商有五家
近期又新增两家
配合6月股东会要讨论的上市柜申请案
公司派积极正向
不少兴柜在申请上市柜时就走出大波段涨幅
宇川营收连续三个月都创历史新高
三月公布的自结亏转盈
这是版上第二篇标的文
上次分享大量时 股价195
当时也一堆人认为大量已反应 不看好
现在大量最新收盘价702
距离时间不到半年也翻了几倍
希望宇川有机会复制这模式
进退场机制：
近期因为短期涨多进入连续处置 4/28处置才结束
目前需圈存现金才能买
观察连续两天低点都没有跌破
建议进场时机为处置结束后
不跌破处置期低点在进场
卷商上兴柜前的公开说明书
有跟晶呈科技和新应材比过
个人目标股价先超过晶呈科技 长期就是上看新应材
目前还在兴柜 股本也不算大
若有主力青睐或许也可以梦想成山太士也不一定
跌破此波起涨点180停损
风险提示：兴柜股票波动大，本文仅供分析参考，不构成投资建议。