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haiduc (å°ç«æŸ´)
2026-04-23 19:55:27连14年配115元 “鸿海小金鸡本益比仅13” 外资连8买 法人4原因喊买：现在还不贵
11:372026-04-22 旺得富理财网 王郁惠 中时新闻网
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桦汉3月营收创历史新高，股价近期站上300元关卡。（报系资料照）
鸿海集团旗下、全球工业电脑大厂桦汉(6414)近期营运表现亮眼，3月营收151.5亿元创下
历史新高，月增4成、年增19%，法人指出，桦汉在手订单超过1900亿元，其与北美零售大
厂NCR Voyix 策略结盟，自第2季开始放量出货，外资连买8个交易日，以桦汉今年估赚24
元、本益比仅13倍，加上今年拟配息14元、以昨天股价计殖利率4.4%，属于“进可攻、退
可守”的操作标的。
桦汉过去连续14年计配息115元，近4年几乎每年赚2股本，但股价始终未有太大涨幅，股
性很“牛皮”，多在260元到330元附近震荡，这次从3/27收盘264元开始起涨，昨以312.5
元作收，涨幅超过18%。
法人指出，桦汉首季营收375亿元，季减5%、年增9%，近期由于中东战火及DRAM涨价，部
分客户订单延至第2季出货，加上开始认列NCR新增代工订单，估营收季增13%、年增22%。
桦汉与NCR的策略合作被视为关键成长引擎，法人指出，该代工订单从第2季开始放量出货
，预估今年度可贡献约120亿元营收，并规划至2030年成长至 180亿元。此合作不仅提升
ODM业务量，桦汉更积极从传统POS转型为AI智慧零售解决方案提供商，目标将AI相关营收
占比从目前的25%提升至2030年的60%。
桦汉在手订单超过1900亿元
法人表示，桦汉在手订单逾1900亿元，为未来营运奠定稳固基础，除此之外，集团内毛利
率高于平均值的产品超过7成，未来将汰弱留强获利有望持续改善；而子公司帆宣(6196)
受惠北美半导体大厂扩产需求，估今年营收成长超过3成，有望带动桦汉营运成长。
外资近8个交易日连续买超桦汉近5千张，法人指出，从投资评价来看，今年EPS上看24元
，目前本益比约13倍，处于历史区间的中下缘，董事会决议配发14元现金股息，以昨天收
盘价计算殖利率4.4%。
法人认为，在在手订单充足、与NCR合作案于第2季爆发，加上朝高毛利转型，以及子公司
综效提升4大原因考量之下，又有高殖利率保护，桦汉属于“进可攻、退可守”，具良好
防御性的标的。
※免责声明：文中所提之个股、ETF内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风
险，自负盈亏。
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260422900395-420101
心得/评论：
桦汉14年配息计115元，最近4年每年赚两个股本回来，这毛利率不知道有多好？
像以前动不动就减资的鸡蛋水饺股伦飞电脑自从接单做工业电脑以后股价就一直往上冲，
做工业电脑以目前来看好像行情很好的样子。