用Tradingview顶多加个excel就能算出来的东西。
定义：
1. 一年交易日=252。(你觉得不对可以自己改，这边只是方便简化叙述)。
2. 以ATR(252)选简单平均数，来换算出每日的日波动。
3. 标的为ProShares UltraPro QQQ。
ATR 收盘价 每日波动
2.07 38.78 =ROUND(ATR/收盘价,3)
那么你要怎么推出年波动？
首先你要有一个基本概念，令价格随机波动下，每次的涨跌报酬率是独立的。
那么涨跌后增加的速度不是单纯的累计，而是抵销，那么在计算上，你要先用平方
换成绝对值的波动率，然后乘与天数，最后开根号还原。
所以，在没有历史波动率指标，你想要单纯地用ATR来替代标准差。
那么年波动= 日波动 *√252 =ROUND(日波动*SQRT(252),2)=0.84=84%
两倍标准差=84%*2=168%。
也就是说，在统计模型中，TQQQ一年后的波动大约是：
项目 机率 价格波动幅度
一倍 68% +/-84%
两倍 95% +/-168%
你可以自己把时间周期调到12月，也就是年K来验证。
半桶水的人会跟你讲很多，但永远不会跟你讲一个关键：
你低买高卖的获利是线性的，也就是卖出价-买入价。
但市场价格的波动是平方根，这代表只要价格波动越大，耗损必然越高。
除非你刚好都骰到上涨，那么上涨导致的线性报酬可以抵销波动耗损没错。
但如果没有呢？你有想过这情境吗？
我们再针对另一个讨论串主题，例如为何个股"期望值"会跑不赢0050。
以及总有人会拿"应该去除台积电讨论才有意义"，或者拿不同时间报酬率会变的。
这些其实都是你已经看见未来的价格，才会有争论的谬误。
那么要验证的方法很简单：创造一个连你也不知道未来的模拟环境来测试。
方法很简单：
1. 列10栏当股票，起始值=10，也就是在票面价值相等的环境开始。
2. 由于有涨跌幅10%限制，故下一格的公式
=ROUND(上一期价格*RANDBETWEEN(90,110)*0.01,1)
3. 看到公式输入栏左边有一个空格，例如你现在光标指著B3，就会显示B3
点选，输入你想下拉的字段，例如你想模拟10年，则输入B3:B2422
4. 按Ctrl+d覆蓋，剩下的按右下角应该也可以。
如果你应该有做的话，那就可以得到一个随机选股十年后的结果。
为何会这样呢？你可以再读一次本文想想看，概念是一样的，只是换个方式显现。
也就是说，不论你是杠杆etf还是一般持股，只要你选股方式趋近于随机。
那基本上长期持有都会面临价格漫步的耗损问题。
那么ETF是怎么做到的？
首先一样简化，就假设你想要自己从这群随机股票组一个ETF。
每一档股票你都只买1张，故该股市值=价格*1000。
接下来就是每天排序前三名股票
=TAKE(SORT(股票市值范围, 1, -1, TRUE), , 3)
然后用=SUM把前三框进去，作为每期的市值增减。
对照组就随便选三个，反正每次都是随机，这就可以当作随机射飞镖的猴子选股。
两边框起来插入图片选折线图，就可以得到答案。
但尽管排序法可以赢随机选股，但终究还是抵挡不了数学上的耗损。
我们这边还只是讨论一倍的ETF喔，你可以自己弄个3倍来看结果。
所以正确的心态是什么：
1. 承认你就只是在赌博，就只是赌连续上涨。但连续上涨不见得是常态。
所以你当然有可能会赌输。
2. 基于两倍标准差会大于100%，这笔钱可能会完全消失，尽管机率很低，但的确存在。
3. 如果没有连续上涨，你要面临报酬被耗损侵蚀还是没赚到钱的现实可能。
你可以接受这些，并只投注你觉得赌输也可以接受不会心痛的钱。
那讨论赌博才有意义，不然你只是在浪费钱而已。
你心态对了，后面讨论怎么赌才有执行的基础。
我不是说赌不好，但你至少要有执行的信心，如果你连数字跳动都觉得痛苦，
那就代表你一开始下注的资金规模，以及原本来赌的心态就不对了。
至于长期持有的赌法对不对，我想本文已经说得很清楚了。就不赘述。