楼主:
onekoni (x86)
2026-02-03 13:20:18经过两个月，透过收割正二：
https://reurl.cc/6b6e5y
在Amazon开奖前买满30%，250股均价232。
建仓完毕。
https://i.mopix.cc/YqABeP.jpg
这段时间主要是Claude在coding领域取得碾压性的成果，作为Anthropic 最大外部投资者
，亚马逊这笔约80亿镁的投资算是押对宝。
其次阿祖跟微软两个不同策略：阿祖砸钱建自有算力，微软保守策略投OPAI当房东，最终
证明阿祖没收手手才是对的。
作为25年capex最激进的应用端科技巨头，亚马逊有机会复制阿祖模式。
https://i.mopix.cc/JYCJWR.jpg
延续上一篇的逻辑，此次亚马逊开奖要验证3个指标：
1.广告业务是否持续成长（20%）
2.电商与物流毛利是否提升（7%）
3.AWS扩张是否加速（22%+）
额外+1
4. 影音业务是否有进展
这几个点能检证挖资料矿降本增益的绩效。亚马逊拥有庞大的实体资产，需要算力来优化
，比方说把没用的裸猿裁一裁，引入更多机器人，电商Ai agent 等等。如果能继续延续
上个财报的成本优化路线，那代表趋势成形。
算力仍然昂贵，他可以透过AWS业务收租，并扩建资料中心；算力开始贬值，他可以烧算
力优化手上庞大的低毛利事业。
光是电商物流营收6000亿镁，提高0.5%毛利，就能白赚30亿镁。
此外，亚马逊影音经过几年发展，已跟Netflix规模差不多大，全球2.5亿用户。若算力烂
大街，亚马逊之前并购米高梅得到的许多经典IP，将能透过自制内容开拓新的变现管道。
总之，亚马逊在26年，应能享受到算力贬值带来的实质好处，不同于其他人烦恼客户源，
亚马逊一堆现成业务渴望着便宜算力。
如果此次财报达成前述3+1的进展，并再次提高capex，就代表亚马逊迈入了AI变现元年。