先上人权图，：https://i.imgur.com/dVGhFOA.jpeg
P5 厂对黄董来说根本就是一块丢不掉的鸡肋
自从盖好，产能利用率一直拉不起来，
整天挂在那边吃折旧摊提，
看财报就知道 P5 根本是力G这几年甩不掉的恶梦。
每个月可以省下P5 3.3亿的摊提费用
不香吗
力G 各厂在P5加入后总摊提 100亿/年
P5贡献约 40亿的摊提
另外这次黄董需要发行增资，应该跟P5移机有关
美光这次只有买厂房，里面的机台移装
应该需要一笔不少的钱。
这次美光跑来接，亮点不要拘泥在卖厂那点钱，
而是后面的包裹条件：
1.打入 HBM 顺风车： 美光这一买，直接带力G变身台湾第一家吃到 HBM 供应链的代工厂。
以前在成熟制程杀破头，现在转型去弄高阶内存整合。
2. 产能预约＆协助内存技术升级：
P3 未来的内存产能都先包了，等于是帮力G买保险，稳定的营收。
美光发展策略保守发展的一家公司
都愿意拿钱出来扩厂并且股价都从90 一路喷到400了
行情总在半信半疑中成长
还有人怀疑内存吗？
※ 引述《ambrian (是布莱恩)》之铭言
: 猜测 2026 EPS预估 13.4 （本业 6.5 + 业外6.9）
: 不怕死的又回来了 上图
: https://i.imgur.com/zvWuu3v.png
: 开始说故事
: a. 预估本业今年780亿 ；毛利率估 35%
: 带入股本42亿股，大概eps 6.5
: b. 卖厂效益 580亿，分两年入帐 290亿
: 带入股本42亿股，大概eps 6.9
: 此次现金增资跟2022年大概也是87%像，都是铜锣厂消息前后(上次盖厂/这次卖厂 科技炒
厂
: 敢嘴？）。
: 2022 vs 2026 差异 ：
: A: 2022/7月 发行GDR 目的是扩增铜锣厂提拉产能。
: 结果 ：市场折价 8.5%，价格崩坏 ，紧接着2022 Q2过后 内存价格崩溃 ,市场崩塌，
喜
: 提收割。
: B: 2026/1月 发行GDR ，大概两种 扩充产品类别（添购设备+技转费） or 提前偿还银行
欠
: 款。
: 正在发生的事 ：
: 1. 折价还没公布，这几天的价格先崩，估计在崩概率也是有的。
: 2. 烂鸡鸡 帐上尚有200亿以上现金，银行长期欠债600亿左右。
: 资金运用预测 ：
: 1. 提前偿还银行欠款，的概率应该不高。
: 2. 猜HBM封装设备添购+ 1系列 DRAM技转费用。
: 综合目前的市场情况内存产品依旧很香还是很缺，比较愿意相信属于勇于扩充新产品的
需
: 求进而增资+市场价格维持高点。
: 推算烂鸡鸡应该是要上三位数了105-120 应该能做梦
: 以上纯属幻想干古，祝大家新年快乐。