2025 长期指数投资年报
去年也是差不多年底时候发的
纪录的数字我大概都只有抓前面 汇率也是大概算的
可能会差一点 如果有些小误差的部分还请见谅
2024.12.31 -2025.12.26
资产净成长(扣除本金、不含股息、已实现)：341W 台股+债券：247 全市场指数：94
股息：47.1W 台股+债券：37W 全市场指数：10.1W
已实现：75W 台股+债券：27.1W 全市场指数：47.9W
整体获利约464(成长+已实现+股息)
指数投资长期持有 最重要的是成长的部分 不是领到多少息或是已实现多少
没有个股 已实现损益均是来自于再平衡 以及资产转换
回头看自己投资的记帐纪录
从2023.4.28 总资产 688W 总负债 311W 净资产 376W
负债只有信贷+房贷 杠杆率约 1.83
到2025.12.26 总资产 2974W 总负债 1514W 净资产 1459W
负债 房贷+转增贷 600
信贷 224
质押 683
目前的资产配置：台股约55% 全市场约30% 债券(ETF)约 15%
台股：
5% 期货 约2.5倍 保证金在期货帐户内 可以承受2次跌停板 其他放在2.3%-4%的高利活
存利帐户
40% 正2 在群益质押 2.58%
15% 0050 23% 00713 16% 00733
年初的全市场投资 VWRA+价值因子
后来为了要有低成本质押 改成
00646(可以质押)+VDEM+EXUS
大约11月的时候加入多因子
目前 全市场 50% 价值因子39% 多因子11%
债券部分：1-3年短债ETF(00719B、00694B) 35% 存续约1.76
富邦A级公司债00746B 30% 存续约11.31
中信20年美债00795B 35% 存续约16.19
这样组合起来大约是存续9.76 到期殖利率约4.48的债券组合
这个组合是我把自己的储蓄险、以及AGGU在经历4月大跌的时候
逐步改过来的 会逐步调整到 存续约8年左右 贴近AGGU
今年的大幅度改动 主要还是为了质押以及维持率
把英股VWRA 换成00646+EXUS(非美已开发)+VDEM(新兴市场)
可以提供元大证金2.48%的借款
把AGGU换成债券组合 可以提供00795B的低利质押
以及短债+A级公司债可以提供维持率
紧急的时候可以直接抛短债换取现金来维持质押
2025心得
把全市场指数拆分成00646(美国)+非美+新兴
1.会付出较高的内扣
2.没有小型股
3.需要稍微自己计算一下各个比例的购买
但是提供的好处可以在元大证金借到低 2.48%的质押
我认为是远大于内扣费用以及组合的缺陷
加上本身有价值因子投资(AVUV+AVDV+AVGS)
投资组合也有小型价值股 所以对我自己的组合来说影响不大
台股的部分 全市场就是今年新增JPGL进入投资组合
我自己因为相信因子有效的理论
所以会长期的持有00713+00733
年底一看自己是下了一跳
净资产从2023年 3百多
到2025年居然到了一千多
我做的事情就是持有这样而已
2024年 也是有点飘了 看着资产噌噌上飙
到2024年底整体资产总杠杆开到约3倍(均是期货)
今年年初逐月降 结果三月开始跌 来不及降杠杆
整体杠杆律最高的时候将近3.35
我自己的计算是 期货才算是 杠杆产品
帐户内的保证金 居然没有好好地放够
没有照纪律维持保证金的足额
在川普4月的时后马上遇到紧急要补保证金的状况
也使用到 T+0 当日收到交割款的服务来补保证金
如果真的急着要用股票款 可以跟券商联系使用T+0服务
付一点点手续费 就可以当天拿到交割款
另外也跟要用期货取代正2的朋友们说
其实不会存在什么跌很低下不了手的情况
期货可以直接挂价差单 自动一卖一买就完成了所谓的转仓
之前在看网络分享说自己用期货的时候会买不下去
其实并不会 分享这个见解的人应该是自己没有做过期货用想像的
因为期货挂个价差单就过去了 不存在什么跌太低 卖掉买不回来的状况
至少我自己操作了一年半了 即便在4月 6月我都没遇到什么转仓没有买回来的情况
今年最惨的时候 整体-380万
但是没想到到了昨天居然 变成股息+以实现+净成长(扣掉本金)+460左右
其实我自己的投资就是有钱就买 就按照比例投入
难免会被外界影响 比如说有人说要崩盘什么的 就会进行在平衡
但是基本上投资架构都没什么大的变动
我不会买个股 也没有一个亿 就是一个中年上班族公务员这样而已
如果你不会选股 那就跟我们一起指数投资长期持有 然后在闲聊版
一起AVAV叫 但是什么事都不要做
祝大家2026赚大钱

帮你算一下 去年底净950 今年底净1459 约53.5%统计板上已发的年报 >30%标准 >50%优秀 >70%顶尖