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AI题材出现资金转向！联发科强势崛起　彭博封“亚洲新星”
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发布时间：
2025年12月5日 13:53
记者署名：
陈莹欣
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全球AI热潮仍方兴未艾，不过资金流向正在悄悄转变！外媒指出，随着人工智能（AI）产业从早期的大型模型训练转向实际应用与成本优化，越来越多投资人开始放眼亚洲，寻找新一波潜力股，《彭博社》报导，台湾IC设计大厂联发科（2454）正是焦点之一，钦点联发科将成为“亚洲新星”（New Stars in Asia）。
根据《彭博社》报导，自OpenAI推出ChatGPT以来，AI概念股行情一路狂飙，如台积电（2330）、SK海力士等重量级企业股价也跟着水涨船高。不过这波热潮进入第四年后，市场开始出现疲态，资金转向联发科、中国大陆的中际旭创等中型、低知名度但具备实质技术实力的公司。
联发科近来与Alphabet（Google母公司）在AI应用领域合作备受瞩目，在Gemini升级版模型发表后，联发科股价单周飙涨，写下自2002年以来的最佳表现。显示出投资人对其在AI生态系中的地位给予高度评价。
报导指出，这场“主角换人”的变化，来自AI产业正在进入应用深化阶段。当前市场已从集中于模型训练，转向关注更高性价比的终端应用，像是特定应用积体电路（ASIC）的使用正逐步取代传统GPU芯片。
瑞士百达资产管理多元资产主管黄俊宇表示：“市场正在反映新的叙事与新典范，现在需要以不同角度评估风险与投资价值。”他也提醒，未来主导AI产业的，未必会是今天的赢家。
除了联发科，供应PCB给Alphabet的韩国IsuPetasys股价上周也劲扬18%，中国大陆的光模组厂中际旭创则因22%营收来自Alphabet，单周股价大涨11%。这波资金转向，让亚洲供应链重新站上舞台。
贝莱德新兴市场与亚洲股票主管Egon Vavrek指出，“全球约90%符合资料中心需求的硬件来自亚洲，从服务器、测试设备到内存与散热系统，台湾、韩国、日本、甚至中国大陆都是重要供应来源。”
老AI股台积电还有戏
尽管如此，老牌AI股并未全面退场。台积电拥有最先进的制程，市值已突破1兆美元，预计今年将连续第3年收红。根据澳洲麦格理集团资料，SK海力士与三星电子合计掌握逾9成高频宽内存（HBM）市占，是AI运算不可或缺的关键元件。
摩根大通私人银行亚洲策略主管Timothy Fung则强调：“AI仍是科技投资的核心主题，尽管热了三年，机会仍不断在整条供应链上延伸与重组。”
心得/评论：
彭博认为市场资金自大型AI股转向亚洲具技术力的中型公司，AI进入应用阶段带动供应链升温，联发科受瞩目。
发哥难道靠10-20亿的ASIC订单明年有机会大爆发?! 发哥跟GG谁能先上2000呢

外资根本不想建仓吧 只是把还没涨的套上故事炒一炒

拉起来发现没人要吵不动急忙出货吗