既然都看过书了，那我们就直接看曝险比例跟数学逻辑。 假设这笔钱真的是“闲钱”，
而且你追求的是“十年后的总资产数字”。
答案很简单：欧印不留现金（策略一）的预期报酬率完胜。
原因其实用国小数学就能解释，不用把事情想得太复杂。 我们直接拆解这两个策略骨子
里到底是在买什么：
策略一：全仓正2 你手上的每一块钱都在开两倍杠杆干活。 市场曝险 = 200%。 只要相
信台股长期向上（这是买正2的基本信仰），200% 的累积复利绝对是屌打 100% 的。 这
就像你开法拉利在高速公路上跑，虽然路面不平会很颠（波动大），但只要方向对，你一
定是最快到的。
策略二：50%现金 + 50%正2 （再平衡） 这玩法的本质其实是“人造 0050”。 一半资金
躺在银行睡觉（曝险0），另一半资金开两倍（曝险100）。 0 + 100 = 总曝险 100%。
这跟你直接买 0050 的效果差不多，只是多了一个手动“低买高卖”的再平衡机制。
在一个长达十年的多头趋势里，策略二会有严重的“现金拖累”（Cash Drag）。 因为你
永远有一半的资金没在赚钱，而且当正2涨上去的时候， 再平衡机制会强迫你“卖出强势
股”，把钱换回“不会涨的现金”。 这在大多头行情里，叫做截断获利。
那为什么大仁哥还要推 50:50？ 说穿了就是为了“人性”跟“活下去”。
全仓正2最大的问题不是数学，是你的心脏。 想像一下 2022 年那种盘势，或者遇到下一
个金融海啸。 正2是可以跌掉 70%~80% 的。 如果你欧印 1000 万，眨个眼剩 300 万，
这时候还要你把每年的闲钱继续加码投入？ 绝大多数人在这时候早就砍在阿呆谷毕业了
。
50:50 的优势就在这。 当正2腰斩时，你还有满手现金可以加码（再平衡），心理会有底
气很多。 它是用“牺牲报酬率”来换取“睡得着觉”。
所以回到你的问题，既然条件都设死了是“闲置资金”、“不需动用”。 纯论数学期望
值，欧印绝对赢。 但前提是你真的能够做到“跌烂了也不卖，甚至还敢加码”。 做得到
就是策略一，做不到还是乖乖选策略二吧。