其实从8月关税到现在11月 可以慢慢观察出
美国关税政策倒底替美国财政部TAG带来了多少收益
如下图
图1. https://i.meee.com.tw/fxDfVBG.jpg
图2. https://i.meee.com.tw/VUq5ylV.jpg
图1可以很明显观察 关税政策替美国财政部TGA带来丰富的收益
这么明显的状况在过去通常是发生在FED采取宽松政策时期
图2主要是8月~11月之间TGA的变化 也可以对比往年的图表来排除季节性问题
个人整体观察关税政策对于财政部TGA影响是明显正面的
但既然美国财政部TGA的钱变多了 相对民间流动的钱也相对减少了
从银行准备金中就可以明显观察出
如下图
图3. https://i.meee.com.tw/EsMul7I.jpg
其中图3水位也已经突破2023年硅谷银行时的水位了
这边就出现很吊诡的状况
美国关税其实就是一种紧缩政策 会把市场上的货币收回
但关税又会造成物价的上涨
就形成了
市场上流动的货币在减少中 但物价却不断上涨奇怪现象
特别从图1图2中看到 美国关税所形成的紧缩力道是非常大的
我是还不清楚美国财政部有什么福利政策未来要放水
但可以明显观察出
FED这时候就有点进退两难的状况
1.因为关税紧缩力道蛮强大的 所以不得不采取预防性降息的策略
2.但关税又会很明显造成通膨问题 又不能摆明说要采取宽松政策
反正这么长 我个人觉得目前多头涨势到最近应该就到头了
不管怎么看 目前紧缩的力道蛮大的 但市场涨的却是通货膨胀的概念
但市场突然意识过来 应该就会蛮大力了