标的：9940信义
分类：多
一、公司与业务概况
1.房屋仲介龙头
2.同时信义开发也有营建事业，手上有许多双北精华土地，下半年有一波建案会认列入帐
3.转投资有物业管理跟海外布局，日本的部分有稳定成长，但大陆的部分就是一个字，惨
二、现况
1.营收大幅度下滑，目前累积年减42%
2.成交量减少，汇损，第二季eps来到负值
3.公司启动30亿银行联贷，代表有资金压力，但反过来看也可以说公司积极维持财务安全
三、看多原因
1.炒到烂的青安松绑，刚性需求回流
2.成交量很冷，但房价目前没有大跌迹象
3.下半年信义建案入帐，有助eps回升
4.央行利率维持不变，若未来有降，房贷压力也会减少
5.现在的股价已经底部了，再低也低不到哪里去，稳定配息
6.承上，现在相对底部，最低是疫情时的22元
延续第3点
短期：土城LG16出入口案+法说会提到的50亿开发案授权的部分小案，可望带动营收，但完
工和入帐利润不会这么快进来
中长期：LG17站共购动工案，若信义能够成功收购或合建双北重大土地，一次性收益可观，
遥遥无期但不是不可能
四、结论
仲介稳定现金流+营建+不知道什么时候可以回稳的转投资，随着政策松绑成交量回升，万年
没动作的央行，刚性需求回流，建案陆续交屋，我认为都是接下来的驱动力
这档很适合长期投资想领息又能蹲到一点价差的投资人，但如果是想赚军工，PCB，内存
，生医类，每天在里面冲浪寻求刺激的可能就不适合
短期我不知道，个人长期看好，已经持有3年，至少再蹲3年，然后再3年，建仓完毕短期不
再加码，盖牌
https://i.imgur.com/YZJFeGJ.jpeg
https://i.imgur.com/Zn4RIqm.png

等到24以下买一些结果没几天又上去，分批买等发动可以啦