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roxiang (天空之城)
2025-09-12 15:00:35标的：3169 亚信
分类：多
分析/正文：
公司为联发科体系集团
达发科技为最大股东 持有20%股权 为最大股东
而联发科又持有达发科技66%股权
公司主要产品为工业以太网路芯片以及USB以太网路芯片
简单来说就是工业/网通皆有发展
目前公司营收今年营收累积年增12%
https://i.imgur.com/xrMksTd.jpeg
https://i.imgur.com/iX19XSP.jpeg
公司将于9/23-27
在上海参加第25届中国国际工业博览会－工业自动化展（IAS 2025）
会中展出新产品AX58101 EtherCAT子设备控制器
广泛应用于马达与运动控制、数位I/O控制、传感器数据撷取、机器人转轴控制、EtherCA
T转IO-Link闸道器等工业自动化场景。
公司从原先的网通 逐渐转为往工业物联网/智慧工厂的应用层面
典型产品应用
> 马达/运动控制
> 数位讯号I/O控制
> 传感器数据采集
> 机器人转轴控制
> EtherCAT转IO-Link闸道器
> EtherCAT分歧器模组
而摊开财报来看 公司第二季因业外及汇率影响
小小影响了毛利率及EPS获利
不然基本上第二季也是赚差不多1块钱
全年预期4元获利尚属合理
而未来几年 Ai将逐渐开始走向生命周期的第三阶段
Ai驱动的自动化
亚信有机会受惠新产品推出
以及机器人市场题材
推动PE向上调整
如果未来EPS成长至5元
机器人概念股&微控制器 研华>目前本益比30倍
新汉>目前本益比84倍
所罗门>亏损状态 本益比 - -
给予亚信同样30倍PE>股价应有150左右评价
纵使只给20PE>目前股价应在合理范围位阶
进退场机制：
如公司获利成长，长期投资或个人觉得报酬率达到满足点停利
公司若明年获利不如预期，或产品无法得到客户认同，影响营收让获利较去年低点衰退则
停损