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Su22 (装配匠)
2025-09-01 23:53:07原文标题：中国五大银行不良贷款暴增、净利差创历史新低 金融系统藏隐患
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发布时间：2025-08-30 02:55
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记者署名：王贞懿
※原文无记载者得留空
原文内容：
受经济成长放缓和薪资停滞的影响，中国消费者的信心和借贷意愿受到打击。据《金融时
报》周五（29 日）报导，中国五大银行近期公布的财报显示，多项业务表现恶化，面临
逾 195 兆人民币（约 27 兆美元）的资产风险，而消费信贷违约率上升和净利差缩窄，
更凸显了金融系统的潜在压力。
全球资产规模最大的中国工商银行（ICBC），今年 3 月底的不良消费贷款已超过 100 亿
人民币，是去年同期的两倍多。以及工商银行和中国建设银行（CCB）为首的这五大银行
，在中国经济中扮演主导地位，其资产总规模超过 195 兆人民币（约 27 兆美元）。
这些银行财报揭露的平均净利差，在 6 月底降至 1.22% 的历史新低，低于彭博社汇整的
分析师预期 1.29%。
其中，工商银行第二季净利差从 3 月的 1.48% 降至 1.16%。穆迪（Moody"s）副总裁兼
高级信贷主管 Nicholas Zhu 表示：“房地产市场衰退和消费支出紧缩，正在重塑银行的
信贷需求与品质。”
Zhu 指出，对部分银行而言，过去被视为风险缓冲和高品质业务的房贷和零售债务，现在
却显示出比企业贷款更高的风险。他认为：“这是一种结构性逆转，对整个产业来说是个
令人担忧的现象。”
在通缩的压力笼罩下，中国经济受到冲击。官方最新数据显示，2024 年非国有企业的实
质工资仅成长 1.7%。同时，房地产危机重创消费者信心，而大部分家庭财富皆集中在房
产上。
尽管政府试图透过鼓励借贷来刺激消费和对抗通缩，但信贷需求依然疲软。据中国人民银
行数据，用于小额消费的短期贷款已连续四个月下降，7 月份降至 9.8 兆人民币（约
1.4 兆美元）。
尽管这五大银行的整体不良贷款率有所改善，但第二季零售贷款的不良率却持续恶化。
Zhu 解释，随着更多信用良好的消费者不愿借款，银行留下的活跃借款人群体风险更高。
工商银行第二季末的不良消费贷款总额超过 110 亿人民币，较去年同期翻倍。其不良消
费贷款率升至 2.51% 的历史新高，信用卡违约率也增至 3.75%。中国建设银行和中国农
业银行同样面临消费贷款违约率上升和不良贷款率连续四季恶化的困境。这三家银行消费
贷款违约总额自 2023 年底以来增加了一倍多。
摩根士丹利 (MS-US) 分析师 Richard Xu 认为，在风险增加的情况下，银行正缩减新贷
款业务，“该产业不可能再复制过去零售贷款每年 30% 的成长，这种激进的推动已被证
明是不可持续的，只会累积更多风险。”
心得/评论：
中国消费信贷的违约率比之前上升
是真的没有钱了?
很多家庭的N个钱包 跟着房地产一起炸掉惹!
川普关税,工厂外移与降薪又是一记打击!
这让银行近期的信用卡/消费贷款违约率上升,不良贷款率恶化
有投资中国股市金融银行股的网友要注意相关风险
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