标的：启碁 网通类股 结构性反转多
分类：多
分析/正文：
1.最重要的800G交换器于25年Q3~Q4小量出货，明年初放量。最近智邦股价也开始动作，
按照台股的习性, 提早半年拉高股价也算正常
2. 5G FWA 美国政府目前有 420 亿美元的宽带基础建设计画，未来会有政策驱动型需求
。低轨卫星 无脑多 不用看
3.Wi-Fi 7 处于升级周期
4.在于25年Q1 去库存完整，Q2财报库存重新拉货，DDR4的采购压力也能够转嫁给下游。
下半年的5奈米以上的芯片需求放缓，网通厂较没能力议价的厂商就能够因应下游的拉货
而进行备货
5.汽车的业务也在谷底要翻转(ADAS和V2X)，主要受惠于电动车升级，营收在该类别的占
比没有下降，后续车用拉货营收也会增加
下面转载王炜董事长的话
第三季、第四季营运动能将持续强劲，主要加上新一代 AI 相关设备开始大量出货，并看
好分布式局端产品发展潜力，预期可望成为未来重要成长动能。
网通产品多数属于关税的豁免清单，目前仅有相机及少数产品受关税影响，公司已做好因
应准备，因此关税对营运冲击有限。 基本上还是看供需，毕竟只是代工厂，不然想怎样
，都是FOB交货，关税问题真的一般般
启碁的资本支出也来到28亿，看好后市。今年营收1200亿应该是有办法的，明年1300e
技术面
8/1 网通族群爆大量上攻 盘跌下来但没有跌破起涨点，来到洗盘的窒息量，最近看有没
有表态
https://i.imgur.com/IUrltq8.jpeg
进退场机制：现在进场, 没跌破起涨点往下10%就没事，退场150~200之间
9/10号8月份营收出来，没有反应也可以丢掉了
明年EPS估9~11元?, EPS10元*20=200 ?
今年先估180 明年200
中磊由于没有400 800G加持，今年140 明年 160
https://i.imgur.com/7d1FBUo.jpeg
附上人权图，最近股版都很凶，不得不放