原文标题：外资券商看好鸿海等四档 调升目标价并预测营收成长
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发布时间：2025-08-06 09:48
记者署名：廖贤龙
原文内容：
统一投顾综合外资券商报告，外资调升智邦（2345）、富世达（6805）、鸿海（2317）及
爱普*（6531）等四档目标价。
美系大行认为智邦2025年第3季在高基期下继续成长，预估营收季增7%，预估毛利率回升
至18%，预估净利季增18%。来自AI加速器及800G贡献，上修2025-2027年每股税后盈余（
EPS）至39.3/47/52.7元，以2026年25xPE评价，同步升目标。
美系大行调研有更多的floating mount, UQD 及rail kit新案for AI服务器（Nvidia,
AMD, ASIC)。最新预估富世达第3季营收季增率为25%，上修2025-2027年EPS至29/46.6/66
.5元，以明年25xPE评价，同步升目标。
鸿海因服务器出货增，美系大行调升第3季营收季增率至17%、年增率14%。营收增长，营
运杠杆浮现，上修明后年EPS至13.9/16.8，以明年16xPE评价，同步升目标。
爱普（6531）第2季营收及毛利率皆优于美系大行的预估。展望下半年，预估S-SiCap进入
量产（但会影响毛利率）、IoTRAM也导入量产，尤其是新款ApSRAM产品将应用于低功耗边
缘运算。VHM收NRE from非加密客户。预期2028年进入量产。券商虽下修今年EPS至2.4，
但上修明后年至13.3/19.3，重申正向评等不变。
心得/评论：
鸿海明后年EPS 13.9~16.8
以16倍PE计算股价 222元~268元
GG蛋雕，鸿海将成为新的护国神山