正好我最近在尝试用摆荡再平衡策略跑5年正二回测看变化
分成四组
1. 0050 - 100% 固定曝险组 (投100%进股票 资金只进不出)
2. 正二 - 100% 不平衡组 (投50%进股票然后放著不平衡 资金只进不出)
3. 正二 - 高摆荡曝险组 (平均曝险水位133.5% 标准差33.6%)
4. 正二 - 低摆荡曝险组 (平均曝险水位120.0% 标准差26.8%)
摆荡再平衡策略简单来说就是连续下跌的时候增加曝险，连续上涨的时候降低曝险
更白话点就是连跌开杠，连涨减杠
回测2020/7/24 - 2025/7/24
资金投入模式为前六个月建仓后，持续定额不定期
以0050组报酬当标准100%，结算07/24/2025时报酬如下
1. 100.0% (100%股票 0%现金)
2. 101.8% ( 76%股票 26%现金)
3. 138.1% (104%股票 34%现金)
4. 130.7% ( 73%股票 57%现金)
可以看到在经历这种牛-熊-牛循环到中途的状态
正二跟原形其实报酬差不多
但如果用摆荡曝险策略(连跌开杠，连涨减杠)
就能赚到比原型多非常多报酬
并且上面这还只是机械式套公式纯数据无脑回测，
实务上运用时还会加上总经情势判断，报酬还会更优化