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Publisher McGraw Hill targets $4.2 billion valuation in US IPO
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发布时间：July 14, 20258:14 PM GMT+8
记者署名：
Reporting by Ateev Bhandari and Pritam Biswas in Bengaluru;
Editing by Harikrishnan Nair and Shinjini Ganguli
原文内容：
出版商 McGraw Hill 计划在美国 IPO 中达到 42 亿美元估值
2025年7月14日（路透社）——美国出版商 McGraw Hill 周一表示，该公司计划在首次公
开募股（IPO）中达到 42 亿美元的估值，这使其成为又一家欲趁市场投资者情绪改善之
际上市的私募股权支持企业。
由于贸易政策的不确定性导致几个月的沉寂后，美国 IPO 市场的活动已逐渐回升。包括
稳定币发行商 Circle Internet Group 和数位银行 Chime Financial 等公司的新股发行
，吸引了投资人极大兴趣。
由私募基金 Platinum Equity 支持的 McGraw Hill，计划透过出售 2,439 万股、每股定
价在 19 至 22 美元之间，筹资最高 5.37 亿美元。
此次行动距离教科书出版商于 2012 年被私募巨头 Apollo 以 25 亿美元收购、私有化已
有近 13 年。Apollo 早在 2015 年就曾试图让 McGraw Hill 再次上市，但未成功。该公
司后于 2021 年被另一家私募股权投资公司 Platinum 以 45 亿美元价格收购。
目前市场仍面临高利率、顽固通膨与地缘政治动荡等挑战，促使大量私募持股公司排队等
待上市。
同样在周一，由私募基金 Advent 支持的消费情报公司 NIQ Global 也启动了其 IPO 路
演，目标估值为 72.6 亿美元（完全稀释后）。
根据公司文件，McGraw Hill 是出版业中最具知名度的品牌之一，其产品被美国 99% 的
K-12 公立学区和 82% 的高等教育机构采用。
截至 2025 年 3 月 31 日止年度，其营收成长 7%，达 20 亿美元以上。该公司预估截至
2025 年 6 月 30 日止季度，其经调整息税折旧摊销前利润（EBITDA）将较去年同期成
长近 7.5%。
公司预计将以股票代码“MH”于纽约证券交易所（NYSE）挂牌上市。高盛（Goldman
Sachs）为此次 IPO 的主承销商。
心得/评论：
McGraw Hill 目标在美国 IPO 中筹资最多 5.37 亿美元，估值达 42 亿美元。
近年美国 IPO 市场回暖，使得包括 McGraw Hill 在内的私募持股公司排队上市。
公司自从 2012 年由 Apollo 私有化后，2021 年转手给 Platinum Equity，
现在再度准备公开上市。
拥有极高的市场渗透率（K-12 99%、高教 82%），
营收成长稳健，估计今年 EBITDA 成长 7.5%。
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