※ 引述《troy30408 (南宫洛)》之铭言：
: 原文标题：川普关税战变“灰犀牛” 台股低点预测 落到20,000
: ※请勿删减原文标题
: 原文连结：https://money.udn.com/money/story/5607/8637270
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: 发布时间：2025/03/28 00:33:55
: ※请以原文网页/报纸之发布时间为准
: 记者署名：卢宏奇
: ※原文无记载者得留空
: 原文内容：
: 台股受到外资调节卖压涌现影响，3月至昨（27）日止已下杀1,101点，近期跌破年线后更
: 迟迟未能收复。随全球贸易战如山雨欲来，及美国经济衰退阴霾挥之不去，本国投顾法人
: 纷纷下调大盘指数区间，目前低点共识落在20,000点。
: 凯基投顾台股总分析师张明祥指出，台股过去半年大致维持在22,000至24,000点大区间整
: 理，主因川普关税政策、美联准会（Fed）货币政策及人工智能（AI）服务器出货等讯息
: 多空反复。
: 但如今川普关税战已演变成各国相互报复的贸易战，成为原先担心的灰犀牛事件，同时加
: 深经济衰退担忧，“是只若隐若现的黑天鹅”。
: 凯基投顾评估，这两项变量将使台股整理区间由过去半年的22,000至24,000点逐渐下移至
: 21,000至23,000点，即使对等关税公布后，可能短暂利空出尽而出现反弹，但对经济冲击
: 利空才刚开始，指数剧烈震荡难免，之后可能再下移至20,000至22,000点。
: 台股成分股受惠于全球通膨放缓及AI应用带来的军备竞赛，自2023年7月起进入获利上修
: 循环，截至目前已持续约21个月，但本波上修周期逐渐逼近过往二至二年半循环高点，加
: 上关税战升级及经济隐忧的影响，凯基投顾研判可能提前迎来拐点，压抑台股表现。
: 此外，费城半导体指数成分股盈余表现通常领先台股，低点约领先一至四个月，高点约领
: 先0.5个月，凯基投顾观察费半成分股已于今年1至2月出现小幅度下修，对台股未来展望
: 将是重要警讯。
: 群益投顾表示，除美国对等关税威力未定外，美股4月中旬起企业财报对于后市展望可能
: 偏向保守，及AI估值面临下修，均冲击市场信心，预估台股第2季或有机会利空钝化出现
: 反弹，指数区间20,000点至23,500点，但全年目标区间调整至20,000至25,000点。
: 台新投顾分析，川普关税不确定性加深通膨与经济衰退疑虑，加上AI高成长预测面临调整
: ，后续恐出现企业获利下修情况，因此下修今年大盘指数目标至24,500点，指数低点则下
: 调至20,000点。
: 心得/评论：
: 近期川普关税政策和各国杠起来
: 本土投顾法人下调大盘指数
: 目前共识落在20000点
: 离目前指数还有1900多点
: 政府会让指数跌到20000点吗?
: 各位投资人怎么看呢?
聊一下这关税
这几天花惹点时间研究美国汽车关税相关问题
当然如果假设川普团队94一帮疯子跟智障
那要预测就很难惹
虽然我这些年有花时间研究神经病的有限理性
不过在此适用性差不多=0 不讨论
如果假设川普团队在汽车关税上有所算计
目前已知重点讯息:
1.欧加扬言报复
但是lupnick跟加拿大安省省长通话后说美产零件>50%者可豁免
2.日本大概要乖乖吞 韩国媒体无能狂怒(现代的美产车占比在主要亚洲牌差不多垫底)
3.法拉利加价10%
4.bmw加价4%好像
1&2其实没啥好ey的
左派国的左派政府就是嘴硬 然后台面下协调
3的话好像变成车商吞15% 消费者吞10%
但是4就有趣惹
现实是3参考价值不太高
因为贵爆
bmw到底在干嘛捏?
为啥只调4%
我看到的好像还说5/1前品牌车商吸收不影响经销商
研究一下发现
车业专家的结论
保市占 看他牌对手行动后再决定
市占重要性在哪?
这样讲
美国二手车市大约是新车的2~2.5倍
其中约五成在品牌经销商手里
当然直接被品牌商拿走的$$就不好分析
我看报告是讲针对Certified Pre-Owned的车贷跟各种后续服务合约
另一块也很重要
维修市场 包含维修服务和零件
好像新车市场的三四成
然后大概五成左右的维修是去原厂
车商直接获利是那种买车时追加保固之类的
所以R
尼新车市占掉惹
后面的二手&维修也没得赚惹
简单讲
汽车关税下去
各车商之间博奕会持续一段时间
对消费者的冲击会相对缓慢
fed要如何应对问题就很复杂惹
本来我是想说研究这东西
看有没有给半导体业参考的地方
后来仔细想想
大概没有
因为GG在先进制程没对手
不过可以想像几乎大公司都有针对关税的方案惹
然后这些关税都进惹联邦的口袋
某种程度上真就被川普白嫖惹一部分
虽然说关税战可能会导致大战争
不过清朝末年也是靠关税又苟延残喘惹几十年
发人深省