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cjol (勤朴)
2025-02-17 20:52:28战争重建商机谁最受惠？法人喊“这族群”前景不可限量 首选这3家
2025.02.16 11:03 工商时报
乌俄战争有望终结，重建题材让散装航运迎来利多消息，散装航运近日股价回神；法人表
示，乌俄战争若结束重建题材商机大，散装航运前景不可限量，加上中国复工潮以及股价
基期偏低，又有高殖利率题材，首推裕民(2606)、慧洋-KY(2637)、新兴(2605)“买进”
投资建议，分别给予目标价90元、92.3元及32元。
根据外媒报导，美国总统川普12日与俄罗斯总统普丁通话90分钟，双方同意就结束乌克兰
战争开始谈判，并实现互访，这标志着美国俄乌政策的重大转变。由于乌俄战争爆发至今
已近三年时间，根据相关机构于2023年底的预测报告，乌克兰重建经费将高达4,862亿美
元。随着战事持续拉长，重建金额更为可观，有望成为二战后最大的重建商机，散装货物
如铁矿砂、钢材、水泥、木料运输需求将大幅攀升。
法人表示，钢材运输主要以轻便极限型、轻便型为主，预期钢材运输需求成长，对于中小
型船舶需求将增加，因乌俄战争导致港口设施损毁，自备吊杆的轻便极限型船舶、轻便型
船舶装卸功能优异，因此乌克兰重建所需的货物运输，对于中小型散装船产生庞大需求，
慧洋-KY将为最受惠的散装航商。
由于战后重建需要钢铁，炼钢原料铁矿砂的载运需求将转强，而铁矿砂主要是以海岬型船
舶运输，裕民、新兴将成为受惠散装航商。
此外，法人指出，根据过往经验，元宵节过后中国制造业逐步复工，将会推进散装载运需
求，故2~4月散装运价呈现易涨难跌，观察海运远期契约(FFA)走势，海岬型1月日租金为
7,252美元，2月日租金为 9,450美元，第二季日租金为17,375美元；巴拿马型1月日租金
为5,863 美元，2月日租金为7,775美元，第二季日租金为11,050美元；轻便极限型1月日
租金为5,594美元，2月日租金为7,000美元，第二季日租金为11,000美元，显示市场看好
散装租金行情逐步提升趋势。法人预期散装航商营运将自第一季筑底后向上翻扬，报价上
扬题材将有利带动股价表现。
另外，散装航运也具高殖利率题材，3月初将公告股利政策，法人预估裕民、慧洋-KY、新
兴殖利率都可望超过5%。
https://www.ctee.com.tw/news/20250216700345-430201
心得/评论：
没想到战争结束台湾也能分一杯羹
台湾工业基础有者么强?!
散装货物如铁矿砂、钢材、水泥、木料运输需求将大幅攀升
不知中钢台船有无机会受惠