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2025首档非投资等级债券ETF！第一金“00981B”2月12日起募集
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发布时间：
2025年1月7日
记者署名：
冯萱榕｜Yahoo财经特派记者
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第一金投信指出，今年债券投资策略应兼具攻击力、防御力与收益力，并宣布推出2025年
首档非投资等级债券ETF——第一金美元优选收益非投资等级债券ETF（00981B），将于农
历春节后2月12日开始募集，瞄准高收益与市场机会。
2025年尹始，金融市场多头不歇，随1月20日美国新任总统川普上任，金融市场将更聚焦
在政策变化、联准会降息步伐等。第一金投信指出，2025年债券投资宜锁定，追求资产成
长的攻击力、市场波动加大时的下档防御力，与长期间持有的收益力等，第一金美元优选
收益非投资等级债券ETF（00981B）为今年投信业募集首档非投资等级债券ETF，预计将在
农历春节后2月12日起进行募集。
过去一年投资人为因应景气趋缓、看好降息循环启动等，提前布局债券资产，投信业在
2024年多数募集投资级公司债或长天期公债等类型ETF，以提供投资人能提升资产防御力
配置标的。
2025年建议挑选非投资等级债券ETF作为债券配置首选，第一金优选非投等债ETF经理人王
心妤指出，今年金融市场表现可能超乎预期，各界仍持续看好后市行情，不过，美股位处
高档，波动度可能加大，加上川普第一届任期内提出的政策变动性大，多次为金融市场带
来不确定性，此时，挑选债券资产不妨同时考量攻击力、防御力，与收益力等特性。
王心妤说明，投资级债券与股市关联性相对较小较具备防御力，非投资级债券与股市关联
度较大，不过，因仍属于债券资产，仍具备防御特性，但攻击力与收益力较高，景气处于
上行周期，企业获利提升，非投资等级债券的信用利差缩减幅度大于投资等级债券，提供
较大的资本利得空间，美银美林BB级至B级非投资等级债券收益率介于6%至7.5%间，收益
水准仍深具投资吸引力。
第一金美元优选收益非投资等级债券ETF（见表）追踪指数为彭博优选美元非投资等级1-5
年BB至B债券指数，主要由全球成熟国家企业债券，锁定美国发行、美元计价标的；在外
流通金额要大于7.5亿美元，单一发行人上限为2%，1-5年到期标的；此外票息率要大于5%
以上的债券，殖利率最低的10%债券则不纳入待选标的；只选优先债券，排除CCC评级下债
券。
第一金美元优选收益非投资等级债券ETF目前追踪指数产业配置中：以通讯19.8%、循环性
消费19.7%、非循环性消费15.8%为核心产业配置；信评配置则有45.7%为BB+至BB-，54.3%
为B+至B-。第一金投信预计将于农历年后2月12日起展开募集，该档ETF订定发行价格为新
台币10元，采月配息频率，预计2 月份成立45个营业日后，4月份将进行首次收益分配评
价，此外基金也提供收益平准金机制。
心得/评论：
2025年首档非投等债ETF，发行价只要10元，要买要快喔，这档应该可以跟00953B打对台
希望这档表现也能更好，配息更高更稳，然后又有收益平准金，应该是不错的选择。