原文标题：投等债商品 两新兵报到
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发布时间：2024.11.4
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记者署名：经济日报 记者何佩儒／即时报导
※原文无记载者得留空
原文内容：
美国联准会降息，为企业获利解开压力阀，对债市来说是一大顺风，债券ETF也持续受投
资人青睐。近来将有统一ESG投等债15+ETF、新光BBB投等债20+两档债券ETF新兵加入，分
别在本月底及12月初募集缴款。
美国9月降息后，不确定性因素较多，美国10年期公债殖利率自9月中跌破3.6%的低点，反
弹至逾4.2%，触及三个月来新高，债市波动剧烈。
统一投信表示，美国经济放缓但仍具韧性，软着陆路径明确， 全球利率将维持下行趋势
，债市短线震荡后，长线向上趋势不变。
统一投信分析，选择投资等级债多头时关注报酬率，当行情震荡时，就要兼顾抗震性，波
动指标“年化标准差”就是选择防御性标的之重要看点，年化波动度愈低，往往愈能展现
抗波动的能力。
以彭博统计的不同评级的公司债来看（资料期间：2018/12/31~2024/09/18），BBB级投等
债的累计报酬率达24.21%，报酬率相对较高；当市场震荡修正时，BBB评级投等债年化标
准差7%，防御力也相对稳健。统一ESG投等债15+ETF追踪的指数挑选信评在BBB评级的公司
债，设定为月底领息，将于25日到27日募集缴款，募集期间每股15元。
新光投信看准选后美国长天期投资等级高票息公司债，深具高息收优势，加上全球正处于
降息初始阶段，中长期投资高票息投资等级公司债，将比其他投资等级公司债，拥有更好
的风险报酬表现，新推出新光20年期以上BBB美元投资等级公司债ETF，已取得主管机关募
集核准函，预计12月2日至5日展开募集缴款，11月18日新光投信官网开放投资人预购，
IPO每股发行价10元，采月配息机制。
新光BBB投等债20+ETF经理人王韵茹强调，历来降息期间，美国投资等级公司债指数累积
总报酬表现佳，根据历史统计，自1989年美国发生降息期间以来，过去5年降息期间的投
资等级公司债平均累积报酬率达38.15%。
透过聚焦纯美国BBB级高票息债ETF，搭上美国2025年后降息头班车，趁美债高殖利率末升
段即刻进场，更能完整掌握债市总报酬表现。
心得/评论：
既00940月配型ETF，每股10元的高息商品
新光也要推出月配息10元好入手的BBB投等债
看起来应该也很值得进场
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