创意前三季 大赚近两股本
https://reurl.cc/yvdXxl
2024.11.01 03:00 工商时报 张珈睿
ASIC公司创意（3443）31日董事会通过第三季财报，单季每股税后纯益（EPS）7.71元，
写历年次高纪录，法人推估，在高阶需求、加密货币专案持续贡献下，抵销消费性业务拖
累。未来HBM仍有庞大商机，越来越多CSP业者采用HBNM3e解决方案，创意维持技术领先、
并备妥相关IP，有望为明年抢下更多高阶专案订单。
创意第三季合并营收66.1亿元，季减1.6％、年减2.9％；毛利率35.79％，为近十季以来
最佳，产品组合转佳，在高阶应用贡献下，营业利益11.9亿元，税后纯益10.5亿元，EPS
达7.71元；累计前三季度19.43元、近两个股本。
尽管今年整体营收相较去年持平，不过法人认为，NRE（委托设计）将成长超过2成，弥补
Turnkey（量产）下滑，并且产品组合改善毛利率表现；法人预估，第四季有望在优于第
三季，全年将超越去年26.18元之水准。
消费性需求尚显疲弱，但创意在AI领域发展潜力巨大，尤其是HBM（高频宽内存）领域
，未来客户有可能将逻辑（Logic die）部分外包给创意，为其带来新的成长动能。
近期华为绕道投片台积电纷扰，将给创意带来更多机会。法人分析，台积电为创意最大股
东，董事长曾繁城又任台积电董事，能严加把关客户是否有绕道意图，据悉，创意采用和
台积电同等严格的审查标准。
未来ASIC市场潜力大，台积电产能将持续紧缺，法人指出，3、5奈米等先进制程涨价，有
利于与之配合紧密的ASIC公司；涨价可以转嫁给客户，但这也意谓创意有能力抢到产能，
提升议价能力，因此创意表示，AI和crypto ASIC都会积极争取，使议价能力提升。
CoWoS、HBM为创意双武器，尽管CPU相关IP较为欠缺，不过伴随制程演进，先进封装重要
性也开始提升。现阶段观察到CSP业者在往HBM3e迭代，未来更会往HBM4搭配UCIe解决方案
，创意已有相关Know-How，就等客户上门。
心得：
这波IP股涨最少的
但今天跌停后狂拉起来感觉有戏唷
目前这个位阶看起来是多头走向？