原文标题：护国神山发威 先进产能超前
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发布时间：2024.09.25 03:00
记者署名：张珈睿
原文内容：
台积电CoWoS产能扩充进度领先市场预期，法人预估，AP7（嘉义）、AP8（台南）明年下半
年启动、提前达成2026年月产8万片之目标，以解市场需求之急。先进制程研发卓见成效，
法人透露，护国神山2奈米产能陆续开出，最快明年达量产规模，未来P1、P2将分别提供2万
片之月产能；对IP（硅智财）业者M31、世芯-KY、力旺等厂商营运进补。
产能扩张速度快速，台积电在前段（2nm／3nm）和先进封装（CoWoS）快马加鞭，以满足非
常强劲之步调，满足客户AI芯片需求。法人指出，依照最初计画，月产能8万片为2026年之
目标，如今在AP8厂即时奥援下，应可提供足够的空间，提前于明年底实现、同时增量分配
予客户；其中，辉达仍将取得多数CoWoS产能，AMD、博通产能也会有近倍数之提升。
CoWoS委外明年也将成长7成，法人透露，交由日月光、Amkor等OSAT在内之产能亦会同步成
长。
明年台积电最乐观的资本支出版本同步出炉，法人估明年台积电资本支出（Capex）上看380
亿美元，除先进封装外，先进制程亦是扩充重点。其中高雄2奈米厂P1即将完工，供应链透
露，12月起设备装机，随后建立二次管线，试产时间落于明年第二季。
依照芯片时程推估，苹果A19系列芯片将来不及赶上2奈米，应会从M系列芯片率先采用；另
外，法人未将辉达列入明年3奈米客户，是否为全新Rubin平台将继续使用N4P值得持续关注
。
外界研判，价格为关键因素，12吋3奈米晶圆价格约略较5奈米成长4成，是AI／HPC客户观望
原因。
2奈米量产有望带动M31、中砂等台系供应链。然而，M31受美系客户递延先进制程进度等不
利因素影响，苦吞两根跌停；法人强调，M31积极调配研发资源，并专注于客制化业务解决
方案，厚植未来竞争。携手台积电跨入最先进制程，未来在2奈陆续米进入量产，有望缓解
营运压力，估计第四季就将初见曙光。
心得/评论：
GG 2026年的产能，有望2025年达标
GG可望又带着指数上攻
果然买GG一支就够了
台股其他股票没有必要存在
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