※ 引述 《gladiator303》 之铭言：
: 标题：Re: [新闻] 新新并换股价提高！ 新光金转换价大升25
: 时间: Wed Sep 11 20:29:35 2024
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: 明知会被家暴，还是一堆人会嫁给高富帅
: 但如果两边都高富帅，智障才选家暴男
: 台新今天拉高换股比例，中信就不值得选了
: 这是很简单的道理
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: 但为了避免中信公关 or 林伯翰网军来混淆视听
: 还是要分析一下具体判准
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: 一、收购条件台新较优
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: 台新是用换股合意并购，所以 100% 股权一体适用，条件透明，权益有保障
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: 中信是用换股＋现金敌意并购，已公开的方案适用于第一阶段 51% 股权，但是中信到现
: 在没有说明过第二阶段 49% 股权的转换条件
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: 所谓“中信溢价收购”，其实是两阶段收购的数字障眼法，中信为了拿下新光必须先说服
: 51% 股东，所以才给出控制权溢价（controlling premium)，一旦取得 51% 股权，中信
: 金就成为“有控制权人”，可以对剩下 49% 予取予求，俗称家暴
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: 而且中信是必然会家暴的，因为给出控制权溢价目的是控制过半股权，第二阶段会想办法
: 打压 49% 股东，以收回溢价
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: 中信如果不家暴，就是对不起中信股东，中信金的董事就有违背善良管理人注意义务的疑
: 虑，瓜农不想被家暴只能赌自己能不能挤进赢者圈，风险极大
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: 至于中信要打消这个疑虑，就只能尽早澄清自己 49% 要开什么条件
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: 但是中信不可能给 100% 股东好日子，理由下一点说明。
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: 二、资金来源台新无虞，中信濒临流动性枯竭
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: 台新换股不需要立刻拿出现金，现在没有现金水位问题
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: 可是中信第二季季报帐面现金只有 1235 亿，光是第一阶段并购就要花掉 360 亿左右，
: 如果中信要给 100% 股东溢价，那就要花掉超过 720 亿
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: 当然啦，硬吃还是可以吃，可是这样并购会让中信现金枯竭
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: 如果要增资，中信双重杠杆率已达 121.47%，收购最多 51% 新光金股份，双重杠杆率将
: 上升到 124.16%，只差一点点就会冲破法规上限（125%）
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: 中信不可能开出 100% 溢价，他必然要家暴剩下 49% 股东的
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: 三、中新并方案有极高的司法风险
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: 辜仲谅红火案，2024年9月5日最高法院将其涉犯银行法特别背信罪、刑法背信罪等 2 项
: 无罪判决撤销，发回更审
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: 不是针对辜仲谅而已，时任中信金控财务长的张明田、时任中信银金融投资处副处长林祥
: 曦，同样罪名也被撤销发回更审
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: 而且不只是中信，旧新光董事会的吴东进也有新板杰仕堡弊案，虽然一亿元交保，但后续
: 情况未知
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: 林伯翰则是与吴东进一起去郑文灿官邸喝茶被拍到，两人不无可能涉入其他弊案……
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: 热腾腾的判决，涵盖多名中信金高层、前新光高层，他们的操守不但可疑，实务上的并购
: 环节也可能因为辜仲谅、吴东进大股东干政问题而卡关、失效，或是在并购完成后因为犯
: 罪丑闻而股票跌成壁纸
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: 家暴男有可能不家暴，原因是要家暴之前就先因为犯罪被抓走了
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: 如果真心想落袋为安，要支持哪一家并购案应该非常好选
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: 原本是“高风险高报酬爪爪”VS“低风险低报酬狗狗”
: 现在是两边都高报酬，但某一边风险爆高
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: 虽然中信网军会说中信的价格还是比较高
: 但硬比那零点几的价差没有意义
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: 四、金管会要求中信补件代表中信DD不完全
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: 金管会已经要求中信补件，要求他们说明资金筹措方案，不管中信是要增资还是举债，法
: 律都规定必须要交代清楚
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: 但前面说过了，中信必然家暴剩余 49% 瓜农，否则他增资会爆破双重杠杆，举债也举不
: 了那么多钱，也没有交代还款计画
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: 中信公关与林伯翰网军到处洗“中信非常有诚意用溢价收购”，无异于诈骗集团倾巢而出
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: 中信不是有诚意，而是很敢骗，根本没有做好 DD 就先乱喊价
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: 前勤业众信董事长赖冠仲的投书就是在说明这一点，请参考：
: https://reurl.cc/eyGY2L
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: 五、中信善待新光员工的保证毫无信用
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: 最后这项跟股板比较没有关，但是中信对待员工的方式会影响金管会的裁判，所以还是提
: 一下
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: 如果说新光是新娘，那员工就像是小孩
: 中信不只是家暴男，他还会虐童
: 收购溢价不能一体适用，家暴却是一体适用的
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: 中信说“保证Ｎ年不开除”、“保证留下新光名称”都是无意义的
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: 新光变成中信新光的下场，请参考中信兄弟开除冠军总教练林威助
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: 就算战功彪炳、产值极大，惹到辜大少爷照样把你当垃圾踢走
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: 所以乡民普遍认为，保证Ｎ年不开除＝N+1 年第一天开除
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: 而且中信最近表面调薪实际上把奖金拔光门槛提高，变相减薪
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: 西瓜员工还在幻想加薪的，耗子尾汁
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: 坚持要选辜仲谅吴东进的，也耗子尾汁
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: 会不会真的付钱让你赚到，不知道
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: 只知道交保要一亿元的时候，他们确定会付钱
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: https://imgur.com/N9K2tIk
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