原文标题：法人估运价有机会在“这时”回稳 给出长荣最新高目标价
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发布时间：2024.08.25?14:39?
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记者署名：工商时报迌閰?
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原文内容：受惠于海运市场运价走扬与货载量增加，长荣（2603）上半年大赚超过二个股
本，本土法人出具最新报告指出，运价上涨的递延效应下，预估第三季获利仍强劲，且预
期运价有望在9月中下旬回稳，有利运价第四季回升，此外，红海危机难解将延续至明年
，加上长荣投资节能环保船竞争力强，看好2025年依旧可维持高获利水准，在四大利多加
持下，对长荣维持“买进”的投资建议，目标价250元。
长荣第二季合并营收1,063.29亿元，年增57.79％，归属母公司税后净利为294.59亿元，
年增478.5%，单季EPS为13.7元。累计上半年合并营收1,949.67亿元，年增45.27%，归属
母公司税后净利为468.41亿元，年增362.17%，毛利率28.12%，上半年EPS为21.86元，大
赚逾2股本。
法人表示，长荣第二季获利优于预期，毛利率提升，反映运价于5月、6月大涨，但港口转
运及货柜装卸的港埠费用等相关成本维持在第一季相对稳定水准，带动整体获利大幅提升
。
展望第三季，法人指出，尽管7月运价开始修正，不过受惠6月运价维持高档，且预估运量
也维持稳定，预估8月营收也可维持相对高档，有机会季增三成、年增一倍，看好长荣第
三季毛利望持续向上提升，单季每股盈余目标也上修到2个资本额。
法人进一步分析，目前运价虽处修正期，但推估有机会于9月中下旬落底回稳，搭配年底
货载需求转强，且中东局势紧绷，航商恐长期绕航好望角、消化过剩运力，有利运价今年
第四季回升，但预估第四季载货量将低于第三季，营收动能恐将趋缓。
另外，法人认为，以哈战争难以在短期内结束，预期红海危机造成货柜航商绕航好望角的
影响力将延续至2025年，消化过剩运力维叙运价于高档水准。此外，长荣重视率能环保的
减碳趋势，并取得ISO 14067碳足迹盘查认证，可提高大客户签订长约的意愿，长荣投资
节能环保船竞争力强，看好2025年依旧可维持高获利水准。
心得/评论：第三季长荣单季营收会赚赢上半年总和
第四季修正回落
但明年目前来看还是用高额运价继续赚下去
胡赛组织真是太可恶了=.=
去年配息70
今年配息10
明年配息30起
明年如果还是用高额运价跑
那后年基本上还是发赚2x-30块
现在股价不到200块
殖利率10%多起跳
也难怪台面上好多档etf都热爱投资长荣海运这档股票
长线投资策略的人 买长荣赚到不要不要
不过才给长荣净值附近的目标价250块
是不是太看不起长荣了
飞机都能股价到快两倍净值比