大摩：辉达Blackwell Q4出货时间不变 台积电等6厂受惠
2024/08/15 07:43 吴孟峰／核稿编辑 自由时报
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4768471
近来市场传出辉达（NVIDIA）新一代AI芯片Blackwell GPU的出货恐将延迟，消息一出，引
发外界关注。摩根士丹利（Morgan Stanley；大摩）出具最新报告，指辉达Blackwell GPU
和相关服务器组件出货计画没有变更，并点名台积电（2330）、京元电子（2449）、纬颖（
6669）等6家辉达Blackwell主要供应商有望因此受惠。
综合媒体报导，大摩分析师施莎朗（Sharon Shih）在报告指出，在对芯片、运算板与伺服
器等主要供应商进行一系列调查后，辉达第4季的Blackwell GPU芯片出货计画不会出现问题
。
报告指出，从晶圆供应来看，台积电的Blackwell芯片产量将在9月中旬到下旬之间延迟约2
周，预计2024年下半年将生产约62万片Blackwell芯片。
此外，京元电子近日表示，公司收到辉达要求扩大新的测试产能，进一步证实今年第4季晶
圆产量不会有大幅变动，且京元电的隐含产量与大摩对台积电CoWoS-L产能的估计非常相似
，第4季度产能约为10kwpm（千片／每月）。
根据上述数据，施莎朗推测Blackwell芯片在第4季度的产量应为约15万片/月。
从运算板/服务器来看，施莎朗估计今年下半年将生产约62万片Blackwell芯片，将看到纬颖
和富士康的Bianca和Ariel GPU运算板产量，从2025年第1季开始增加，并料B200A将引入HGX
架构，预计将配备UBB，由纬颖供应，在2025年第1季度开始投产。
至于热组件供应，施莎朗指出，目前没有看到GB200服务器系统热组件（包括冷板模组和冷
却风扇）的交付时间表有任何变化。
而从服务器/机架交付来看，施莎朗的调查显示，服务器制造商ODM正在继续为Blackwell
GPU服务器/机架的大规模生产和扩容做准备。
施莎朗指出，GPU底板和运算板的生产通常需要2至3周时间，以便在GPU套件准备好后立即出
货，而服务器组装和机架安装则分别还需要额外的1至2周和1至2个月的时间。因此，施莎朗
预估相关组件将在2024年第4季末开始生产，以便在稍后进行GB200服务器机架系统的组装。
施莎朗也在报告中，点名台积电、京元电、纬颖、金士顿（Kingston）、富士康（ Foxconn
）、广达（2382）等Blackwell主要供应商，预料上述供应商都将会受惠益辉达的Blackwell
芯片出货，提升公司股价。
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心得:
大摩:辉达Blackwell GPU和相关伺服组件出货计画没有变更
台积电9月中旬延期2周出货
看起来只延期2周
而且鸿海也说明年Q1出货不变