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AI泡沫论声势扩大 高盛等投资银行提出警告
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发布时间：
2024-07-29
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在硅谷科技巨头仍砸下重金押宝 AI 发展时，华尔街已经开始担心，过度投资 AI 不仅会收不回成本，还容易引发泡沫。
过去几周，包括高盛、巴克莱在内的华尔街大型投行，以及红杉资本等风投公司纷纷发表报告，对 AI 淘金热的可持续性表示担忧，认为 AI 技术远未达到预期的实用水准，投资过多可能导致泡沫破裂。
质疑 AI 投资难以回收
高盛资深股票分析师 Jim Covello 认为，AI 技术的高成本和缺乏突破性应用将限制其经济效益，企业在 AI 领域的钜额投资可能不会带来预期的经济革命。
Covello 指出，历史上的技术转型通常是用便宜的解决方案取代昂贵的方案，而 AI 却是用高成本技术取代低薪工作，这与以往不同。
巴克莱银行表示，除了 OpenAI 的 ChatGPT 和微软的 Copilot 之外，目前鲜有大获成功的独立产品。华尔街分析师普遍预计到 2026 年，大型科技公司每年在 AI 大模型上的投入将达到 600 亿美元，但 AI 带来的年营收约为 200 亿美元。这表明投资回报存在巨大不确定性。
巴克莱分析师写道：“我们确实预计会有很多新服务…… 但可能不会有 12,000 项。我们感觉到华尔街越来越持怀疑态度。”
红杉资本的合伙人 David Cahn 此前提出他们的计算结果称，按照目前的情况估算，AI 收益和支出之间的 Gap 正在不断拉大。根据其计算所得结论，以现在的投资成本，要确保这些 AI 投资产生 50% 的收益，需要赚到 6000 亿美元。
Cahn 认为，目前 AI 带来的收入远远没有达到这个数字。
担心 AI 投资不足风险更大
不过，以 a16z 领导的投资机构，依旧大量投资 AI 行业不愿中断。a16z 认为，GPU 的供应短缺在短期内不会得到缓解。
a16z 用行动证明了态度。在过去两年里，a16z 主导了 19 笔 GenAI 的投资交易，总价值约 13 亿美元。(不包括 a16z 参与的其他交易，如 xAI 融资了 60 亿美元)。 a16z 也发了两支 AI 基金，分别专注于 AI 基础设施和 AI 应用程式。
目前，a16z 已经斥资数亿美元，囤了数千块 GPU，最后计画将 GPU 集群规模扩大至超过 2 万块，花费可能高达 50 亿美元。
科技巨头也不敢松懈。
上周 Alphabet(GOOGL-US) 的财报电话会议上，CEO Sundar Pichai 被问及，Google 每季度 120 亿美元的 AI 投资何时能见效时，他也承认，人工智能产品需要时间才能成熟并变得更加有用。AI 成本高，但投资不足的风险更大。
心得/评论：
这解释了最近美国AI股票修正剧烈的原因
华尔街定调AI目前就是赔钱货
谁赞成? 谁反对?