联发科法说明天登场 外资看好长线展望喊目标价1588元
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记者 谢佩颖 报导
2024/07/30 14:58
联发科法说会前夕美系外资释出报告，尽管短线有杂音，但长线仍看好联发科受惠AI需求及
高阶芯片市占率提升，因此维持加码评级，目标价维持新台币1588元。美系外资预期，由于
中国手机市场需求降温，联发科第三季营收将落在持平至季增5%，毛利率则维持在47%，营
益率可能降至16.9%。
美系外资表示，看好联发科“天玑9300”打入三星高阶平板电脑，且首款采用台积电3奈米
制程的“天玑9400”芯片也在拉货，并预期于今年9月或10月推出，其平均单价较上一代增
加约15%、有望达140美元，另外，中国手机品牌“荣耀”也将成为新客户，因此预期联发科
高阶芯片市占率将持续提升。
联发科法说会即将登场，美系外资点出联发科第三季营运展望保守，营收估持平至季增5%，
毛利率47%，营益率恐降至16.9%，主因是中国手机市场需求降温所致。不过从长期来看，美
系外资仍看好联发科，展望明年，AI芯片将是联发科成长主力，包括手机、电脑到云端AI客
制化芯片等多元应用，加上高阶芯片市占可望续扬，美系外资给予加码评等，目标价新台币
1588元。
心得：
联发科法说会就在明天
外资认为中国手机降温
第三季营收可能持平到季增5%
但从长远来看 受惠AI需求及高阶芯片
给予“加码”评等