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川普吓跌台积电！投资人心惊惊 为何分析师认为市场反应过度？
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发布时间：
2024/07/18 12:16
记者署名：
林信男
原文内容：
共和党总统候选人川普日前接受媒体采访，称台湾夺取了美国的芯片产业，应向美国付“
保护费”。由于川普在2024大选胜出的机率大增，前述言论一出，包括台积电（2330）、
台积电ADR、辉达、艾司摩尔（ASML）等芯片股纷纷“吓跌”，投资人对大型科技股涨势
“喊卡”的担忧情绪，随之升温。
不过，券商Wedbush Securities分析师艾夫斯（Daniel Ives）认为，市场反应过度，这
波因川普发言造成的抛售潮，“我们并不担心”。综观外媒分析，和艾夫斯抱持类似立场
者，不在少数，主要原因有二。
首先，台积电基本面依然稳健。7月10日，台积电发布6月业绩，第2季合并营收为新台币
6735.1亿元，年增逾4成，超越财测高标。
根据LSEG SmartEstimate对21名分析师进行的调查，估计台积电第2季获利上看新台币
2388亿元，年增幅超过3成。资产管理业者Gam Investment Management基金经理人表示，
目前市场对人工智能（AI）芯片的需求，并无趋缓迹象，至少可维持好几季。
金融服务业者Cantor Fitzgerald，同样看好台积电第2季业绩和全年营收，这也让7月18
日登场的台积电法说会，成为投资人高度关注的焦点。
基本面稳健 芯片产能难以取代
其次，美国仍高度仰赖台积电。台积电的主要客户包括苹果、辉达等美国大型科技业者，
假设川普重返白宫，却不愿协防台湾，避免中国侵略，对美国科技产业、经济发展、民生
消费（尤其是3C产品），都会带来负面影响。
即使美国试图增加国内芯片产能，仍难以取代台积电。《巴隆周刊》（Barron's）评论写
道，投资人必须理解，如果台湾的安全情势恶化，不只芯片产业，全球经济都可能受到冲
击。
评论称，若美国无法获得台湾的芯片制造能力，将使电子产品生产陷入困境，消费者想买
都未必买得到，整体而言，“这些困扰可能会比我们在新冠肺炎疫情高峰期，看到的芯片
短缺情况更严重。”
心得/评论：
1.分析师表示：基本面稳健，芯片产能难以取代，即使美国增加国内产能
仍难以取代台积电
2.狗日的川普，这三天让我少赚了十几万