原文标题：美大选牵动台股！“川普经济学2.0”来了
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发布时间：2024-07-19 12:06:24
记者署名：许家祯
原文内容：
下半年美国大选逼近，全球股市波动加大，特别在共和党总统参选人川普遇枪击案后，选情
出现关键性影响，川普也面临退选压力，因此大选剧本市场锁定川普重返白宫。有法人提醒
，接下来股市的投资方向可能得随“川普经济学”2.0，台股产业焦点宜留意：金融、生技、
能源与航太军工等方向，半导体、科技产业短线可能面临涨多修正压力，不过趋势投资方向
不会改变，大幅回档仍是长线布局的好机会。
第一金店头市场基金经理人许维哲分析，川普经济学的影响包括：减税计画提高企业获利成
长幅度；美中脱钩原则下，持续打压中国资讯通信产业，以确保美国优势，台厂科技通讯族
群受惠转单潮；外交孤立主义，各国增加军工支出；减少干预药价，修改欧巴马总统执政时
期健保政策，有利生技医疗类股；鼓励美国境内页岩油、天然气、清洁煤碳开采等；全面课
征进口关税，带来物价上扬压力，干扰降息节奏。
许维哲指出，原本美国大选选情民主党与共和党候选人的民调差距小，选举暴力事件使得共
和党川普民调上扬，胜选机率大幅提高，从川普政见观察，对于金融、生技、航太军工，及
传统能源，等产业的投资影响相对正向，这些多数在传统蓝筹价值型投资领域；此外，原本
即占优势的科技通讯族群，在AI大趋势发展引领下，回档即可视为长线布局时点。
台股受惠AI、半导体的快速发展与爆发性成长需求，半导体龙头、科技股价狂飙，受到川普
选举期间强势言论影响，美股、科技股的大选修正行情提前到来，拖累台股走势，下半年股
价震荡幅度加大，回顾过往川普执政时期，整体股价受其言论影响，确实经常出现较大幅度
上、下波动；不过，川普整体政策“亲商”，研判政策面支持股价长线多头趋势，Bloomber
g资料统计，川普上届任内道琼、标普及那斯达克指数涨幅分别为：57%、68%、138%，优于拜
登本届执政至今的：33%、47%、36%。
川普声望提升，市场关注国联准会启动降息政策方向是否改变，许维哲说明，美国就业、消
费与经济成长皆出现放缓，不过，由于经济与企业盈余仍具备韧性，立即性的降息还有考量
空间，川普也是支持降息方向，同时希望是其任内政策，11月大选前是否祭出降息待观察，
过往降息启动前，资金行情续支撑股市。
台股虽出现政治面干扰，不过，从经济面观察，台湾持续复苏，景气对策信号5、6月连亮黄
红灯，许维哲表示，出口受惠制造回温、新兴科技商机等挹注动能；此外，科技供应链厂商
，为维持先进制程优势，扩厂与资本投入意愿提升；国内景气回温、股市财富效果扩张等，
民间消费稳定成长，台湾投资动能正向。
心得/评论：
砖家点名金融、生技、能源、航太军工是川普概念股，
那个不良品我不要了。